Een pari-uitgif.webpte is een uitgif.webpte van effecten tegen hun nominale waarde, waarbij de nominale waarde de prijs is die voor het effect (wisselbrief, aandeel, verplichting, staatsschuldbewijs, enz.) is betaald toen het aanvankelijk door de emittent werd verkocht.
We kunnen het ook definiëren als het bedrag dat moet worden geleverd voor de verwerving van een bepaalde titel, dat wanneer de betaalde prijs gelijk is aan de nominale waarde, we zullen zeggen dat de titel pari is geprijsd. Daarom kan de uitgif.webpte boven pari zijn, als het te betalen bedrag hoger is dan de nominale waarde van het effect, tegen pari, als beide bedragen samenvallen, en onder pari, als het nodig is een bedrag te leveren dat lager is dan de nominale waarde.
De uitgif.webpte van financiële effecten is een van de manieren waarop bedrijven financiering moeten verkrijgen op de financiële markten. Deze effecten kunnen aandelen (aandelen) en obligaties of obligaties (vastrentende waarden) zijn.
Aandelenuitgif.webpte op par
Bij een kapitaalverhoging wordt een pari-emissie beschouwd als een vrijgevallen uitgif.webpte, ten laste van de reserves die de vennootschap heeft en vereist dus geen uitbetaling voor de aandeelhouder, maar het kan ook een vrijvallende uitgif.webpte zijn in een percentage wanneer het wordt betaald door de investeerder en de andere door het bedrijf, aangezien het een deel van de vrijwillige reserves doorgeeft aan het kapitaal. De aandelenprijs zal door de vennootschap worden vastgesteld voorafgaandelijk door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
De uitgif.webpte van effecten maakt deel uit van de kapitaalverhogingen van een onderneming om financiering aan te trekken ter dekking van haar uitgaven, investeringen en projecten die de onderneming nodig heeft om haar activiteiten uit te voeren.
Wanneer een bedrijf een verhoging onder de nominale waarde doormaakt, is de uitbetaling lager dan de nominale waarde van het aandeel en daarom kunnen aandeelhouders geïnteresseerd zijn in het verwerven van die nieuwe aandelen die in omloop zullen worden gebracht.
Voorbeeld van gelijk
Een bedrijf heeft 1.000.000 aandelen met een nominale waarde van 10 euro. Daarnaast heeft zij reserves van 5.000.000 euro. Het kapitaal van de vennootschap is: 1.000.000 x 10 = 10.000.000 euro.
De theoretische waarde van een aandeel is gelijk aan het bedrag van het kapitaal plus reserves, gedeeld door het aantal aandelen:
VT = (10.000.000 + 5.000.000) / 1.000.000 = 15.000.000 / 1.000.000 = 15 euro.
Anderzijds besluit de vennootschap haar kapitaal te verhogen met 2.000.000 euro en doet het tegelijkertijd, dus uitgif.webpte van 200.000 nieuwe aandelen (2.000.000/10). De nieuwe theoretische waarde van een aandeel zou de volgende zijn:
VT * = (10.000.000 + 5.000.000 + 2.000.000) / (1.000.000 + 200.000) = 17.000.000 / 1.200.000 = 14,17 euro.
Daarom zou het bovengenoemde verdunningseffect optreden.
Om dit effect te voorkomen, zou het nodig zijn nieuwe aandeelhouders te verplichten premie uitgeven:
PE = (10.000.000 + 5.000.000 + 2.000.000 + uitgif.webptepremie) /1.200.000 = 15 euro.
Uit het voorgaande volgt dat de totale uitgif.webptepremie 1.000.000 euro zou moeten bedragen, wat neerkomt op 5 euro voor elk van de nieuwe uitgegeven aandelen.
De nieuwe theoretische waarde van het aandeel zou zijn:
VT** = 18.000.000 / 1.200.000 = 15 euro
Met andere woorden, dezelfde die bestond vóór de kapitaalverhoging.
Uitgif.webpte tegen pari in vastrentende waarden
Obligaties en verplichtingen tegen pari zijn die waarvan de nominale waarde de waarde is die wordt teruggegeven aan de houder van de titel op de vervaldatum. We kunnen in de afbeelding zien hoe de verschillende obligaties uitgegeven, een nulcoupon (uitgegeven met een korting of uitgegeven door de nominale waarde en terugbetaling met premie), coupon aan 7%, coupon aan 10% en coupon aan 13% op de eindvervaldag, de afschrijvingswaarde is 100% van de nominale waarde, uitgedrukt zelf "tegelijkertijd".
De nulcouponobligaties (er zijn geen tussentijdse betalingen) die met korting worden uitgegeven, worden bijvoorbeeld uitgegeven tegen 85% van hun nominale waarde en op de eindvervaldag ontvangt de belegger 100%, waardoor het verschil in winstgevendheid wordt verkregen. Anderzijds kunnen ze ook tegen hun nominale waarde worden uitgegeven en op de eindvervaldag een terugbetalingspremie ontvangen, dat wil zeggen uitgegeven aan 100% en afschrijving aan 102%.
De coupon van een obligatie of verplichting is een betaling aan de houder van een bepaald percentage van de nominale waarde van het effect, dat jaarlijks, halfjaarlijks, driemaandelijks, maandelijks enz. kan zijn.
Het is gebruikelijk in vastrentende waarden om de prijs uit te drukken als een percentage van de nominale waarde of de nominale waarde van de obligatie / verplichting. In een emissie op par, de prijs zal 100% zijn, in a emissie boven par de prijs wordt uitgedrukt boven 100% (bijvoorbeeld 102%) en in a emissie ondermaatsOok bekend als de korting, zal de prijs lager zijn dan 100% (bijvoorbeeld 98%).
Voorbeeld van een par-quote
Als we een effect hebben waarvan de nominale waarde 100% is en dat genoteerd is op de secundaire of handelsmarkt:
- Het handelt onder pari als het tegen 75% handelt, in het bijzonder zouden we zeggen dat het 75% van de waarde tegen pari handelt.
- Quote a pari, wanneer dit percentage gelijk is aan 100, dat wil zeggen dat de marktprijs en de nominale waarde gelijk zijn.
- Het handelt boven pari, als het op 105 handelt.
Ten slotte moeten we benadrukken dat de theorie ons vertelt dat: vastrentende effecten kunnen nooit boven pari worden uitgegeven, aangezien het niet logisch zou zijn dat de belegger meer dan de nominale waarde zou kunnen eisen voor de aankoop van een obligatie of obligatie. In het geval van de overgrote meerderheid van vastrentende effecten valt de uitgif.webpteprijs echter samen met de nominale waarde en worden de effecten uitgegeven tegen pari, hoewel in sommige gevallen de prijs lager of hoger kan zijn, afhankelijk van hoe ze zijn uitgegeven. een korting of met een premie.
