De soorten financiële markten verwijzen naar de verschillende financiële markten waar financiële producten of instrumenten, financiële activa genaamd, worden uitgewisseld.
Financiële markten zijn één type markt, samen met de markt voor consumentenproducten, de markt voor consumentenproducten, de dienstenmarkt en de markt voor industriële producten.
In dit artikel gaan we de soorten financiële markten in detail analyseren, maar om de markttarieven op een meer globale manier te bekijken, hebben we de volgende link toegevoegd:
Markttypes bekijkenFinanciële markten hebben hetzelfde kenmerk, namelijk dat het fysieke of virtuele ruimtes zijn waar financiële activa worden uitgewisseld tussen economische agenten en waarin de prijzen van die activa worden bepaald.
Eenvoudige classificatie
Er zijn verschillende soorten financiële markten. Een eenvoudige manier om ze te scheiden is gebaseerd op het tijdstip van de investering:
- Geldmarkt: er worden financiële activa op korte termijn uitgewisseld (minder dan 12-18 maanden).
- Kapitaalmarkt: financiële activa op langere termijn worden uitgewisseld. Aandelen-, vastrentende en financiële derivatenmarkten behoren tot dit type markt.
Rangschikking van de belangrijkste financiële markten
Een meer volledige classificatie van de soorten financiële markten is de volgende en die zullen we later in meer detail zien:
- Geld Markt.
- Kapitaalmarkt. Binnen de kapitaalmarkt zijn deze twee markten: vastrentende markten en aandelenmarkten.
- Markt voor financiële derivaten. Ze zijn op hun beurt onderverdeeld in:
- Georganiseerde markten: ze zijn gestandaardiseerd en worden gecontroleerd door een clearinghouse. Binnen vinden we vooral de financiële termijnmarkt en de financiële optiemarkt.
- Ongeorganiseerde markten (OTC).
- Financiële markt voor grondstoffen (commodities).
- Valutamarkt (Forexmarkt).
- Spot markt.
- Verzekeringsmarkt.
- Interbancaire markt. Hoewel het over het algemeen in de geldmarkt is geïntegreerd, wordt het vanwege zijn omvang en belang soms geclassificeerd als een andere afzonderlijke financiële markt.
- Markt voor cryptovaluta.
Laten we de soorten financiële markten in meer detail bekijken:
1. Geldmarkt
De geldmarkt is het geheel van groothandelsmarkten waar financiële activa op korte termijn worden uitgewisseld. De deelnemers zijn grote instellingen en gespecialiseerde financiële tussenpersonen.
Op zijn beurt kunnen we de geldmarkt in drieën verdelen:
- Interbancaire geldmarkten: In deze markt voeren financiële instellingen lening- en krediettransacties uit via interbancaire deposito's, kortetermijnderivaten (FRA's), kortetermijnrenteswaps of andere financiële activa, doorgaans met een looptijd van één dag of één week.
- Markt voor bedrijfsactiva: In deze markt onderscheidt commercial paper zich, waarvan de schuldinstrumenten zijn uitgegeven door kortlopende bedrijven en waarin een betalingsverplichting is opgenomen (waarvan de betalingsgarantie zelf is). Het is dus een vorm van bedrijfsfinanciering.
- Geldmarkt voor overheidsschuld: Deze markt is de plaats waar de kortlopende overheidsschuld uitgegeven door de schatkist van een land, bekend als schatkistpapier, wordt verhandeld. Daartoe geeft de Schatkist een reeks jaarlijkse veilingen uit, met voorafgaande kennisgeving van de kalender. De meest bekende schatkistbiljetten zijn die van de Verenigde Staten, t-bills (treasury bills) genoemd.
2. Kapitaalmarkt
De kapitaalmarkt is de markt waar marktagenten naar toe gaan om zichzelf op middellange en lange termijn (langer dan 12 of 18 maanden) te financieren. Door activa met een langere looptijd te verhandelen dan op de geldmarkt, neemt u meer risico op.
We kunnen het in twee soorten markten verdelen:
- Vastrentende markt: Vastrentende effecten (obligaties, wissels, enz.) worden verhandeld en daarom is de houder ervan een schuldeiser van de uitgevende onderneming. Dit wordt ook wel de kredietmarkt genoemd.
- Aandelenmarkt: Aandelen worden verhandeld, deze markt staat in de volksmond bekend als de aandelenmarkt. Hiervoor verdelen beursgenoteerde ondernemingen hun kapitaal in delen en dat noemen ze aandelen (participaties in het kapitaal van de onderneming).
- Financiële derivatenmarkt: Het zijn derivatenmarkten waar financiële producten worden verhandeld die een ander type activa als onderliggende waarde hebben, hetzij financieel (bijvoorbeeld aandelen) of niet-financieel (bijvoorbeeld grondstoffen). Daarom kunnen derivaten als onderliggende activa verschillende activa hebben, zoals een aandeel, een obligatie, een rentetarief of een grondstof. Omdat ze zo'n grote markt zijn en met zo'n verscheidenheid aan producten, worden ze soms apart van de kapitaalmarkten geclassificeerd.
3. Derivatenmarkt
Zoals we al zeiden, is de markt voor financiële derivaten een zeer brede markt. Daarom is het soms geïntegreerd in de kapitaalmarkt, voornamelijk kapitaalmarktderivaten, zoals derivaten op aandelen of obligaties.
Sommige derivatenmarkten worden echter zelfs los van de derivatenmarkt genoteerd, zoals bijvoorbeeld de grondstoffenmarkt of de valutamarkt, gezien hun belang en enorme omvang.
Dat gezegd hebbende, kunnen we derivatenmarkten hoofdzakelijk in twee typen indelen op basis van hun regelgeving:
- Georganiseerde markten: Ze zijn gestandaardiseerd en gecontroleerd door een clearinghouse. Binnen vinden we vooral de financiële termijnmarkt en de financiële optiemarkt.
- Ongeorganiseerde markten (OTC): Het is een markt zonder regelgeving waar beleggers bilateraal hun transacties overeenkomen door middel van verrekenings- en onderpandovereenkomsten met de tegenpartij. De belangrijkste soorten OTC-derivaten zijn swaps en forwards, waarin de valutamarkt (forex) is geïntegreerd.
In de volgende tabel hebben we een diagram gemaakt van financiële derivaten, waarin we de verschillende producten kunnen zien die zijn geclassificeerd op basis van hun respectievelijke onderliggende activa, markttarieven en type derivaat:
| Markt | gereguleerd | Markt | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Onderliggend actief | Futures | keuzes | Ruilen | Vooruit | keuzes | CFD's | |
| Aandelenindex | Toekomst op de IBEX | Optie op de toekomstige waarde van de IBEX | Aandelenruil | Achter elkaar | n.v.t | CFD »'s op indices | |
| Soort interesse | Toekomstige Euribor | Optie op toekomstige Euribor | Renteswap (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Rentelimiet en -bodem Swaption Basisruil | n.v.t | |
| obligaties | Toekomst op obligaties | Optie op obligaties | Activa-swap | Heraankoop overeenkomst | Optie op obligaties | n.v.t | |
| Acties | Toekomst op aandelen | Aandelenoptie | Aandelenruil | Heraankoop overeenkomst | Voorraad Optie Warrant Turbo Warrants | CFD »'s op aandelen | |
| FOREX | Toekomstige FX | Optie op FX future | Valutaswap | FX vooruit | FX-optie | CFD's op valuta's | |
| Grondstoffen | Grondstoffenfutures | CFD's op grondstoffen | |||||
| KREDIETRISICO | n.v.t | Kredietverzuimswap (CDS) | n.v.t | Krediet standaard optie | n.v.t |
4. Financiële markt voor grondstoffen
De goederenmarkt is geclassificeerd als een ander type financiële markt omdat het een zeer grote markt is.
Enerzijds is er een spotmarkt voor grondstoffen, dat wil zeggen dat het geen financiële markt is, maar een fysieke markt.
De financiële grondstoffenmarkt is in feite een markt voor financiële derivaten. In deze markt is er een groot aantal georganiseerde markten voor grondstoffen, zoals financiële futures op goud, olie, koper, zilver, tarwe, platina, koffie, sinaasappelsap, cacao, suiker of zelfs varkenspens.
De belangrijkste gereguleerde financiële markt voor grondstoffen in de wereld is de Chicago-markt.
Er zijn ook financiële OTC-markten voor grondstoffen, waar elke tegenpartij zijn eigen afspraken maakt voor de uitwisseling van grondstoffen in de toekomst.
5. Valutamarkt (forex)
De valutamarkt heeft, net als de grondstoffenmarkt, ook een spotmarkt, dit is elke valutatransactie binnen een periode van minder dan twee dagen.
Op de financiële valutamarkt zijn de producten die worden verhandeld sommige valuta's tegen andere, die worden geruild tegen een prijs die bekend staat als de wisselkoers, met een levertijd van meer dan twee dagen.
6. Spotmarkt
Zoals we zagen op de goederenmarkt en de valutamarkt, verzamelt de spotmarkt eigenlijk elke operatie waarbij na de overeenkomst de levering van het product op hetzelfde moment, of hoogstens na twee dagen, wordt verwacht. Het wordt ook wel een spotmarkt genoemd.
7. Verzekeringsmarkt
Het is die markt waarin een verzekerde en een verzekeraar een overeenkomst sluiten om de verzekerde of een derde te beschermen tegen een mogelijk risico.
De verzekeringspolis is een zelfstandig handelscontract, dat alle algemene en bijzondere voorwaarden omvat die van toepassing zijn op het verzekeringscontract.
8. Interbancaire markt
Zoals we aan het begin vermeldden, wordt de interbancaire markt binnen de soorten financiële markten beschouwd als een geldmarkt, maar gezien het grote belang en de omvang ervan, wordt deze soms geclassificeerd als een onafhankelijke markt.
In deze markt voeren financiële instellingen lening- en krediettransacties uit via interbancaire deposito's, kortetermijnderivaten (FRA's), kortetermijnrenteswaps of andere financiële activa, doorgaans met een looptijd van één dag of één week.
9. Cryptocurrency-markt
Het is de markt waarop cryptocurrencies worden verhandeld.