Scenario-analyse is een methode die het mogelijk maakt om situaties van risico of onzekerheid te bestuderen. Dit bij het nemen van investeringsbeslissingen.
Voor scenarioanalyse moet de investeringswaarde in verschillende omstandigheden worden berekend. Dat wil zeggen, de winsten en verliezen van het bedrijf worden geprojecteerd door verschillende mogelijke waarden toe te wijzen aan de referentievariabelen. Dit kunnen onder meer de prijs van valuta, inflatie, rentetarieven zijn.
Scenarioanalyse gebruiken
Scenario-analyse is een veelgebruikt hulpmiddel bij de analyse van beleggingsportefeuilles, waar het veel wordt gebruikt als aanvulling op een VAR-analyse (value-at-risk).
Bovendien is dit type analyse heel gebruikelijk in algemene gebieden zoals beslistheorie, speltheorie of financiële economie. Het maakt het dus mogelijk om een waarde te geven aan de verschillende situaties die zich kunnen voordoen, waarbij aan elk van hen een waarschijnlijkheid wordt gekoppeld.
Rekening houdend met alle alternatieven en een globale beoordeling maken, moeten de gegevens worden gewogen of gemiddeld. Op deze manier zou een conclusie kunnen worden getrokken over de te maken keuze (We zullen het later met een voorbeeld uitleggen).
Dit soort analyse wordt ook gebruikt bij onderzoek, de ontwikkeling van nieuwe producten, het ontwerpen van strategische plannen en bedrijfswaarderingen. Dat wil zeggen, op gebieden waar de toekomst een belangrijk element is om rekening mee te houden.
Het feit dat deze analysemechanismen rekening houden met risicovariabelen en waarschijnlijkheden, betekent dat hun resultaten als schattingen in aanmerking worden genomen. Dat wil zeggen, ze worden niet als absolute en onroerende waarden beschouwd.
Soorten scenarioanalyse
Er zijn verschillende soorten scenarioanalyses, zoals:
- Gestileerde analyse: U kunt veel variabelen wijzigen of slechts één om te zien hoe elke factor afzonderlijk een bepaalde gebeurtenis beïnvloedt.
- Hypothetische gebeurtenissen: Maak verschillende aannames en hun gevolgen.
- Extreme actuele gebeurtenissen: Er worden buitengewone situaties geprojecteerd.
- Stresstest: Het is een verlengstuk van extreme gebeurtenissen.
Voorbeeld van scenarioanalyse Analysis
Zoals gezegd is een praktische toepassing van deze methodiek de waardering van een onderneming. Laten we eens kijken naar het voorbeeld van een schoonmaakbedrijf dat de dienstverlening in een gemeentehuis wil overnemen. We gaan ervan uit dat de mogelijkheid om het bedrijf te voltooien 50% is. We hebben dus twee alternatieven.
In het eerste geval wordt met een kans van 50% een contract van 20 duizend euro getekend en stijgt de waarde van de handtekening tot 1 miljoen euro. Evenzo wordt in het tweede geval, met ook een kans van 50%, geen deal bereikt en blijft de waarde van de organisatie op 100.000 euro.
De totale berekening van de waarde van het bedrijf zou een weging zijn tussen waarden en waarschijnlijkheidsgegevens, resulterend in:
(1.000.000 x 50%) + (100.000 x 50%) = 550.000 euro
Het vorige voorbeeld is ongetwijfeld een heel basaal geval, omdat het meest gebruikelijk is om bij dit type onderzoek rekening te houden met meer dan drie opties. Op deze manier zijn niet alleen direct tegenovergestelde opties (optimistisch en pessimistisch) toegestaan, maar ook andere mogelijke opties met een lagere waarschijnlijkheidsindex.