Werkkapitaal is een boekhoudkundige grootheid die verwijst naar de economische middelen die een bedrijf binnen zijn activa heeft om op korte termijn aan betalingsverplichtingen te voldoen en die verband houden met zijn economische activiteit.
In een eenvoudig boekhoudschema richt het concept van werkkapitaal zich op de kapitaalbronnen waarop een bepaald bedrijf op korte termijn kan rekenen om te werken. Dat wil zeggen, de kapitalen die gewoonlijk worden gebruikt in de dagelijkse economische activiteit die het bedrijf uitvoert.
Deze middelen die eigendom zijn van het bedrijf zijn contanten, de portefeuille van financiële producten en andere investeringen die door het bedrijf zijn gedaan.
Om deze reden wordt werkkapitaal meestal geïdentificeerd met het concept van vlottende activa op de balans. Op zijn beurt is het gebruikelijk dat het concept van werkkapitaal wordt geïdentificeerd met dat van de liquiditeit van een organisatie.
We moeten niet vergeten dat bedrijven meestal moeten voldoen aan kortetermijnvereisten voor onder meer inputs of grondstoffen, betaling aan werknemers, vervanging van activa. Anders kunnen ze niet blijven werken.
Om aan het bovenstaande te voldoen, zijn liquide middelen nodig, dat wil zeggen, die snel kunnen worden omgezet in (of zijn) contanten.
Belangrijkste kenmerken van werkkapitaal
De middelen die door een bepaald bedrijf worden gebruikt om de verplichtingen van zijn productieve werk na te komen, vormen het werkkapitaal.
Op deze manier heeft elke samenleving verschillende boekhoudkundige rekeningen die bedoeld zijn om de levering van inputs te begunstigen of in staat te stellen haar activiteit te starten, waardoor de normale werking van een bedrijf mogelijk wordt.
De aankoop van grondstoffen of de betaling van lonen op dit punt vereisen de mogelijkheid om onmiddellijk te betalen door middel van geld of andere soortgelijke monetaire instrumenten voor betaling op korte termijn.
Berekening van werkkapitaal
Om het werkkapitaal op de meest objectieve manier te berekenen, moeten de vlottende activa worden afgetrokken van de kortlopende verplichtingen van de onderneming. Dit staat bekend als netto werkkapitaal.
Opgemerkt moet worden dat vlottende activa die zijn bestaande uit contanten (op de contanten en bankrekening) en die waarden die gemakkelijk in geld kunnen worden omgezet. We spreken bijvoorbeeld van vorderingen op klanten (met een looptijd korter dan één jaar) en voorraden.
Evenzo omvatten kortlopende schulden alle verplichtingen die op korte termijn moeten worden nagekomen. Zo hebben we schulden bij leveranciers die binnen dertig dagen betaald moeten worden.
Voorbeeld van werkkapitaal
Om het concept werkkapitaal beter te begrijpen, kunnen we een voorbeeld gebruiken. Stel dat een bedrijf de volgende rekeningen presenteert (allemaal gemeten in euro):
- Contant / Banken: 4.000
- Voorraad: 5.000
- Debiteuren op korte termijn: 6.000
- Machines en uitrusting: 10.000
- Land: 25.000
- Te betalen rekeningen op korte termijn: 10.000
- Te betalen rekeningen op lange termijn: 16.000
- Activa: 24.000
Dus om het netto werkkapitaal te schatten, berekenen we eerst vlottende activa die contant geld / banken, voorraden en kortlopende debiteuren zouden omvatten, met toevoeging van:
4.000 + 5.000 + 6.000 = 15.000 euro
Evenzo zouden kortlopende schulden alleen schulden op korte termijn (10.000 euro) omvatten, dus het netto werkkapitaal zou zijn:
15.000-10.000 = 5.000 euro
Belang van werkkapitaal
Het is belangrijk op te merken dat een bedrijf een hoog eigen vermogen kan hebben en niet tegelijkertijd een vergelijkbaar werkkapitaal. Het tegenovergestelde zou ook gebeuren. Deze onafhankelijkheid zal te maken hebben met de samenstelling of structuur van de activa en passiva van de onderneming.
Een bedrijf kan bijvoorbeeld een grote hoeveelheid onroerend goed in zijn eigen vermogen hebben, maar het kan niet worden geconfronteerd met meerdere kortetermijnbetalingen omdat het geen constant monetair rendement heeft. Dit is gebruikelijk in tijden van crisis of gebrek aan liquiditeit.
Dan kan worden afgeleid dat deze omvang (werkkapitaal) vooral belangrijk is in bedrijven met een commercieel karakter en die (vanwege hun gebruikelijke activiteit) kortetermijnbetaalmiddelen nodig hebben voor het constant binnenkomen en verlaten van inputs en outputs .