Open interest is het volume aan open posities in een futures- of financieel optiecontract op een bepaald moment. Dit concept staat ook bekend als Open Interest.
Om de uitleg van het concept te vereenvoudigen, behandelen we alleen de termijnmarkt. Alles wat wordt uitgelegd, is echter van toepassing op de optiemarkt.
Open interest wordt ook gedefinieerd als het aantal contracten dat beleggers die longposities hebben ingenomen, moeten kopen. En aangezien het een nulsomspel is, is het aantal contracten dat beleggers die shortposities hebben ingenomen, op de expiratie moeten verkopen.
Voorbeeld van openstaande renteberekening
Om de uitleg van het concept te vereenvoudigen, gaan we ervan uit dat er twee mensen handelen op een termijnmarkt. Hierbij wordt één bewerking uitgevoerd. De ene persoon opent een long positie en de ander neemt een short positie in, het tegenovergestelde. Laten we niet vergeten dat er op de termijnmarkten voor elke koper een verkoper moet zijn. En omgekeerd, voor elke verkoper moet er een koper zijn.
Zo wordt een enkele transactie geregistreerd in het clearinghouse van deze termijnmarkt. Onderscheidend dat ja, twee delen. Een kopende partij en een verkopende partij.
De openstaande rente wordt dan een contract. En het verhandelde volume zal ook een contract zijn. Er zijn twee mensen, twee tegengestelde posities, maar slechts één contract.
Na drie dagen besluiten mensen dat ze hun bijbehorende activiteiten willen beëindigen. De koper wil zijn longpositie sluiten en de verkoper wil zijn shortpositie sluiten.
Aan het eind van de dag registreert het clearinghouse een transactie. Annuleer de posities van de twee mensen. Bij sluiting is het verhandelde volume één contract. De openstaande rente is echter nul. Waarom? Omdat er geen positie in de markt is.
Interpretatie van open interesse
Volgens investeringshandleidingen is de volgorde van belangrijkheid zodanig dat: prijs, verhandeld volume, open rente. In die zin wordt open rente gebruikt om de beweging van een actief te bevestigen. Er zijn geen vaste regels op de financiële markten. Hier zijn enkele voorbeelden van open-interesse-interpretatie.
- Bullish trend: Het verhandelde volume en de open rente nemen toe. De opwaartse trend is sterk en zal waarschijnlijk aanhouden.
- Bullish trend: Het verhandelde volume neemt toe en de openstaande rente neemt af. De opwaartse trend zal waarschijnlijk vertragen of zelfs de prijs dalen.
- Neerwaartse trend: Het verhandelde volume en de open rente nemen toe. De neerwaartse trend is sterk. De verkoopdruk neemt toe en de prijs zal waarschijnlijk blijven dalen.
- Neerwaartse trend: Het verhandelde volume neemt toe en de openstaande rente neemt af. De neerwaartse trend zal waarschijnlijk vertragen en de prijs kan zelfs hoger worden.
- Zijtrend:Het verhandelde volume en de open rente nemen toe. Bij een steun- of weerstandspiercing neemt de kans toe dat de piercing niet vals is.
- Laterale trend: Het verhandelde volume en de openstaande rente worden verlaagd. Als een steun of weerstand wordt doorboord, is de piercing hoogstwaarschijnlijk vals.
Afgezien van deze voorbeelden heeft elke markt zijn eigenaardigheden. De termijnmarkt voor grondstoffen is bijvoorbeeld onderhevig aan seizoensgebonden veranderingen.
Analyseren van de open rente moet altijd samen met het verhandelde volume worden gedaan. De analyse zal ook afhangen van de ervaring van de analist. En van externe factoren tot volume en open interest. We moeten dus in gedachten houden dat er veel verschillende interpretaties zijn. Ten slotte moeten we niet vergeten dat we altijd praten over wat waarschijnlijk is. Omdat het onmogelijk is om te weten hoe de prijs zal bewegen.
