Kelly's F is een techniek voor geldbeheer die wordt toegepast op investeringen in financiële markten. Het geeft het maximale percentage aan dat we bij elke operatie moeten riskeren om onze resultaten te maximaliseren. Het is van toepassing op zowel intraday-handel als langetermijninvesteringen.
Kelly's F waardes verliesreeksen negatief en winstreeksen positief. Kelly's F vindt zijn oorsprong in het boek "Een nieuwe interpretatie van informatiesnelheid", geschreven door J.L. Kelly rond 1956.
Kelly's F-berekening
Om deze indicator voor monetair beheer te berekenen, hebben we bepaalde gegevens nodig die we uit onze geschiedenis van aandelenhandel moeten halen. De gegevens zijn als volgt:
- Percentage operaties in winst.
- Winst/verliesverhouding die wordt berekend als het quotiënt tussen de gemiddelde winst in onze hits en het gemiddelde verlies in onze operaties in verliezen.
De formule voor Kelly's F is zodanig dat:
Het percentage wordt in de formule berekend in termen van één. Bovendien is het resultaat meestal verdund. Om dit te doen, deelt u het resultaat door 10 om te hoge resultaten te voorkomen.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroVoor- en nadelen van Kelly's F
Een van de grote voordelen van Kelly's F is dat het wiskundig de resultaten maximaliseert. Het stelt je in staat meer risico te nemen als het percentage treffers toeneemt en raadt aan om minder risico te nemen als het percentage treffers daalt. Het heeft echter ook nadelen.
Het belangrijkste nadeel is dat het ervan uitgaat dat de winst- en verliesresultaten constant zijn. In financiële markten, die gedomineerd worden door willekeur, is het gedurfd om te zorgen voor consistente resultaten. Als de resultaten van een portefeuille niet constant zijn, veronderstelt de toepassing van Kelly's F grote schommelingen in de waarde van het eigen vermogen.
Dit probleem zou dus pas in 1990 worden opgelost, toen Ralph Vince 'Portfolio Management Formulas' publiceerde, waarin hij zijn visie op Kelly's F uiteenzette en vervolgens zijn eigen 'optimale F' aanbood.
Voorbeeld van Kelly's F
Stel dat na het verzamelen van de benodigde informatie uit onze geschiedenis van operaties, onze variabelen de volgende waarden hebben.
- Hitpercentage: 55%
- Totale winst: € 3.000
- Totaal verlies: € 2.000
- Totale operaties: 50
Met deze informatie gaan we verder met het berekenen van de gegevens die we nodig hebben over de winst/verliesverhouding. We delen de winst door de totale operaties en doen later hetzelfde met de verliezen.
Gemiddelde winst per transactie = € 60
Gemiddeld verlies per transactie = € 40
Door de gemiddelde winst per transactie en het gemiddelde handelsverlies te delen, verkrijgen we de winst-verliesverhouding. Wat gelijk is aan 1,5. We zouden hetzelfde resultaat krijgen als we de totale winsten delen door de totale verliezen. De reden dat het op deze manier is berekend, stap voor stap, is om het concept gemakkelijker te begrijpen.
Volgens de formule van Kelly's F moeten we bij onze volgende operatie 25% van ons kapitaal riskeren. Aangezien dit wordt beschouwd als een aberratie in termen van monetair beheer, wordt het uiteindelijke resultaat verwaterd tot 10%. Op deze manier is wat we volgens de verwaterde Kelly F moeten riskeren 2,5%.
Stel nu dat na 10 operaties onze resultaten verslechteren en als volgt zijn:
- Hitpercentage: 50%
- G / P-verhouding: 1,2
We kunnen bevestigen wat hierboven is gezegd. Als we een losing streak hebben, wordt onze berekening aanzienlijk verminderd. Nu moeten we, volgens Kelly's F, het risico nemen dat 8,3%, verdund tot 10%, 0,83% wordt per operatie. Na 10 transacties, 5 verliezende transacties en een verlaging van de winst / verlies-ratio met 0,3 punten, is ons risico uiteindelijk drie keer lager.