Het Spanish Stock Market Interconnection System (SIBE) is het instrument waarmee de aandelen van de vier Spaanse beurzen (Barcelona, Bilbao, Madrid en Valencia) worden verhandeld.
Het Spaanse Stock Market Interconnection System werd op 2 november 1995 in gebruik genomen en vervangt daarmee het Computer Assisted Trading System (CATS).
De evolutie van contractsystemen
Tot de introductie van elektronische systemen was het traditionele handelssysteem op de beurs de markt voor contant geld. De exploitanten van de agenten die deelnemen aan de markt ontmoetten elkaar fysiek op de beurs. Of wat algemeen bekend staat als parket. Daar probeerden enkele operators in het bijzijn van anderen de operaties hardop toe te kennen. Deze manier van onderhandelen gaf aanleiding tot de naam die aanleiding geeft tot het begrip corros.
De corros-markt werd elke werkdag gehouden van 10 tot 12 uur 's ochtends. De 2 uur die de sessie duurde, werden opgedeeld in intervallen van 10 minuten. In deze tussenpozen werden de aandelen gecontracteerd van de bedrijven die tot dezelfde sector behoorden.
Van zijn kant varieerde de maximale prijsvariatie tussen -10% en 10% ten opzichte van de prijs waartegen een effect de dag ervoor was gesloten. Alleen in het geval dat een waarde niet binnen dat bereik viel, werd de cirkel opgeschort. Dus na een half uur hervatte het met een uitgebreid bereik dat varieerde van -20% tot 20%.
In 1989 vond de handel in aandelen in Spanje plaats via een elektronisch systeem. Dat jaar werd het Computed Assisted Trading System (CATS) geïntroduceerd. En het zou pas in november 1995 zijn wanneer het platform dat we vandaag kennen als het Spanish Stock Market Interconnection System (SIBE) zou worden geïmplementeerd.
Het Spaanse beursinterconnectiesysteem
De SIBE heeft definitief het systeem van contracteren in groepen vervangen. Momenteel wordt de SIBE niet alleen gebruikt voor het contracteren van aandelen in contanten, maar ook voor een groot aantal financiële producten. De SIBE verbindt de vier Spaanse beurzen met elkaar. Op deze manier kan het systeem via dezelfde centrale computer orders naar alle effectenmakelaars sturen.
Zoals we al eerder zeiden, biedt SIBE een groot aantal financiële producten aan. Onder de markten waarvan u de orders stuurt, zijn:
- Algemeen contracteren: De meest liquide bedrijven staan genoteerd op de SIBE.
- Enkele prijsmethode (Fixing): Bedoeld voor minder liquide effecten.
- Latibex: waar er Latijns-Amerikaanse effecten zijn die in euro zijn genoteerd.
- ETF's:Segment voor op de beurs verhandelde fondsen.
- Bevel:Vergelijkbaar met financiële opties, maar verhandeld, gecompenseerd en verrekend als een aandeel.
- Vastrentende markt: Sommige vastrentende financiële producten staan vermeld op de SIBE.
Om rekening te houden met de specifieke uren van de segmenten die ze bevatten.
Algemeen contracteren:
- Openingsveiling van 8:30 tot 9:00 + 30 willekeurige seconden
- Doorlopende verhuur van 9.00 uur tot 17.35 uur.
- Slotveiling van 17:30 tot 17:35
- Speciale operaties van 17:40 tot 20:00
De willekeurige sluiting van 30 seconden op alle veilingen is bedoeld om prijsmanipulatie te voorkomen.
Enkele prijsmethode (Fixing):
- Opening veiling van 8:30 tot 12:00
- Slotveiling van 12:00 tot 16:00
- Speciale operaties van 17:40 tot 20:00
Latibex:
- Opening veiling van 8:30 tot 11:30
- Doorlopende verhuur van 11.30 uur tot 17.30 uur.
Er is geen slotveiling.
In de SIBE zijn er geen maximale of minimale limieten voor prijsvariatie. Toch zijn er zogenaamde volatiliteitsveilingen, statische ranges en dynamische prijsranges.
