Variabele Kapitaalbeleggingsmaatschappijen (SICAV) zijn een beleggingsinstrument dat tot doel heeft overdraagbare effecten en andere financiële activa te verwerven. Ze zijn in handen van minstens 100 aandeelhouders en hebben een minimumkapitaal van 2,4 miljoen euro nodig.
Dit instrument voor collectieve belegging is vrij gebruikelijk in Europa, hoewel zeldzaam in de rest van de wereld. Om deze reden zullen we ons in dit artikel concentreren op SICAV's in Spanje.
Vanwege de voordelen die we hieronder zullen zien, zijn SICAV's de voorkeursoptie voor grote fortuinen om hun vermogen te beheren. Hoewel andere individuen ook kunnen profiteren van fondsen die in dit soort bedrijven investeren.
Dit investeringsinstrument wordt door maatschappelijke sectoren gezien als een belastingontduikingsmechanisme en ze vragen zich af of de honderd benodigde partners echt zijn.
Verschillende groepen eisen inderdaad een wijziging van hun belastingheffing, maar de aanpak wordt verworpen omdat ook wordt gesteld dat er een kapitaalvlucht zou kunnen plaatsvinden naar andere, meer voordelige landen, zoals Luxemburg.
Kenmerken van de SICAV
Een van de grootste voordelen die de SICAV biedt, is de lage belastingheffing en de mogelijkheid om de betaling van de belasting uit te stellen. Dat wil zeggen, wanneer geld in de samenleving is, wordt het tegen een zeer laag tarief belast. In Spanje wordt het bijvoorbeeld belast tegen 1% in plaats van 30% in de vennootschapsbelasting (zolang het niet elders wordt vervoerd). Wanneer het kapitaal echter wordt teruggegeven aan de belegger, moet het worden aangegeven bij de Schatkist, belast op dezelfde manier als sommige aandelen, dat wil zeggen als een rendement op roerend kapitaal.
Tegelijkertijd kunnen in een SICAV bedragen worden overgedragen zonder daarvoor te hoeven betalen, zolang een bepaald bedrag niet wordt overschreden, aangezien wordt aangenomen dat het kapitaal is en geen winst die uit de belegging wordt behaald. Dit staat bekend als het FIFO-criterium (First In First Out) of, met andere woorden, "het eerste dat u investeert is kapitaal en het eerste dat u ook opneemt.
Andere mogelijkheden die door de BEVEK worden geboden, naast de fiscale, worden gespecificeerd in de controle van de investering door de eigenaars, iets wat onmogelijk is uit te voeren in een investeringsfonds waarvan het beheer buiten de wil van de deelnemers staat; en in een soort investeringsstrategie op maat, aangepast aan de behoeften van de initiatiefnemers.
Tegelijkertijd staat de SICAV de wijziging van de investeringsoriëntatie en het type activa toe met een minimale belastingimpact; Bovendien biedt het de mogelijkheid om de aandelen op elk moment te kopen of te verkopen, aangezien de SICAV genoteerd is op de MAB (Alternative Stock Market).
De vennootschap kan ook haar aanvangskapitaal tot 10 keer verhogen of verlagen, wat het mogelijk maakt om de SICAV te gebruiken als een instrument om overschotten of kasbehoeften te beheren; en ten slotte is er het alternatief om de aandelen van de cliënt in de bevek te verpanden - of te verpanden, als ondersteuning voor hun financieringsbehoeften.
De redactie beveelt aan:
SICAV - Belastingen