Banco Popular is een bank die niet door zijn beste fase gaat. Zijn aandelen gaan voortdurend omhoog en omlaag op de aandelenmarkt, de volatiliteit is enorm. Op sommige dagen is het minimaal en op andere dagen herstelt het, maar altijd ver verwijderd van de stabiliteit die het zou moeten hebben. We analyseren stap voor stap wat Popular tot deze situatie heeft geleid.
Er gaan veel geruchten over een mogelijke overname door een bankgroep als Santander of JP Morgan. Dit zou gunstig zijn voor wat veel hoge functionarissen van economische instellingen voorspellen, namelijk de vermindering van het aantal bankentiteiten in het Spaanse land, waardoor alleen de grote bankgroepen als enige overlevenden overblijven. Andere economen zijn daarentegen van mening dat deze vermindering van banken niet zo goed is.
Hoe zit het met populair?
Nieuws over Banco Popular is gemeengoed geworden voor de media. De kapitaalverhoging die plaatsvond in mei 2016, de verandering in het leiderschap die het bedrijf onderging en het dieptepunt van de aandelenkoers zijn enkele van de factoren die de crisissituatie van deze bankonderneming hebben veroorzaakt.
Toch kennen we niet alle redenen waarom het zo'n crisispunt heeft bereikt waarin veel experts hebben voorspeld dat als het zo doorgaat, de situatie onomkeerbaar zou kunnen worden voor de entiteit.
Laat ons de feiten of mijlpalen weten waardoor Banco Popular deze situatie heeft ervaren.
Kapitaalverhoging van 2.500 miljoen. vanaf €
Ze voerden een kapitaalverhoging door om de balansen op te schonen, de winstgevendheid en de solvabiliteit van de entiteit te verbeteren.
Banco Popular kondigde in mei vorig jaar een kapitaalverhoging aan van 2.500 miljoen euro, wat neerkomt op meer dan 50% van de marktkapitalisatiewaarde van het bedrijf.
Dit viel de belanghebbenden van het bedrijf niet erg in de smaak, aangezien het niet de eerste keer was dat een dergelijk besluit door het bedrijf werd genomen - al in 2012 werd een vergelijkbaar besluit als dit genomen.
Al 5 jaar geleden voerde Banco Popular een soortgelijke operatie uit waarbij het nieuwe aandelen op de aandelenmarkt uitgaf om de staatssteun bij het herstel van de banken te vermijden die de Spaanse staat van Europa had gevraagd. Een echte frustratie voor aandeelhouders die hun aandelen zagen devalueren met de nieuwe uitgif.webpte van effecten.
Bij de kapitaalverhoging vorig jaar werden de 270.000 aandeelhouders van de entiteit in grote verliezen gestort, dit alles opgeteld bij de daling van 42% die het bedrijf vorig jaar registreerde. In paniek kwamen BBVA en Banco Santander te hulp bij Popular. Ze fungeerden als een reddingslijn en zorgden voor de plaatsing van 20% van de nieuwe aandelen die werden uitgegeven, wat neerkomt op ongeveer 320.000 nieuwe aandelen, waardoor de mogelijkheid van een tekort aan vraag werd voorkomen.
Niet alleen de 2 grote Spaanse entiteiten waren aanwezig, maar Goldman Sachs en UBS waren ook aanwezig om aan te kondigen dat ze verliezen zouden dekken in het geval van een ramp om het mogelijke faillissement van de entiteit te voorkomen.
De operatie zag er niet slecht uit, er waren garanties voor de redding van de Volksgroep en alles was in hun voordeel. De vraag in de inschrijvingsperiode voor nieuwe aandelen van de uitbreiding verdubbelde het aanbod, waardoor een overvraag van 36% werd bereikt en 3.400 miljoen euro werd behaald.
Alles ging geweldig voor Banco Popular, maar plotseling begon een nieuwe fase van onzekerheid voor aandeelhouders. De gemeenschap vroeg zich af waarom de haast voor een kapitaalverhoging. Dit verergerde de situatie door te veel onbekenden op tafel te leggen. De Bbrexit en de algemene verkiezingen in Spanje waren twee van de oorzaken van deze kapitaalverhoging.
De boete van de CNMV
In augustus 2016 werd de Popular-groep opnieuw door elkaar geschud, dit keer door de CNMV (National Securities Market Commission) voor een overtreding begaan door de entiteit met betrekking tot het niet verstrekken van informatie aan beleggers.
Deze sanctie dwong de entiteit om de betaling van één miljoen euro voor de commercialisering van de converteerbare obligaties onder ogen te zien zonder investeerders vooraf te informeren over risico's. Desondanks bracht Popular de klacht naar de Nationale Rechtbank, maar het Hooggerechtshof sprak een vonnis uit en bevestigde zijn schuld, aangezien de inschrijvers van deze converteerbare obligaties experts zouden moeten zijn in activa met variabele inkomsten.
Deze actie betekende een nieuwe daling van de aandelen van de bank op de beurs boven 80%. Opnieuw een ramp voor de aandeelhouder die zijn aandelen opnieuw zag devalueren en zijn geld verloor.
Leiderswissel
Na de voortdurende geschillen over de overname van de bank, verving Emilio Saracho Angel Ron als president van de bank.
Dit was goed nieuws voor de aandeelhouders. Rons mandaat en zijn rampzalige management van de bank kwamen tot een einde, de senior managementfuncties verlieten de bank en een nieuwe fase voor de bank begon, met een nieuw managementteam en een leider die nauw verbonden is met het Spaanse investeringsbankieren met een geweldig carrièrepad.
Toen het nieuws werd aangekondigd, kregen de aandelen van de populaire bank een boost op de handelsdag tot stijgingen van 13%, tot een prijs van 0,94 per aandeel.
Toch werden deze winsten ingekort toen de aandelen de volgende dag opnieuw begonnen te dalen, met verliezen van 4,57% en een waarde van 0,89 per aandeel.
De vergroting die het glas vult
Op 10 april 2017 kondigde Banco Popular opnieuw publiekelijk aan dat er een nieuwe kapitaalverhoging moest plaatsvinden voor het bedrijf om het te behoeden voor de malaise die het de afgelopen maanden had ervaren.
Dit nieuws liet geen enkele aandeelhouder onverschillig, aangezien de aandeelhouders begonnen in te storten, met verliezen van 9% op de aandelenmarkt en een prijs per aandeel van 0,73.
Banco Popular zat tussen een rots en een harde plaats bij het voorstellen van deze nieuwe uitbreiding. Emilio Saracho maakte publiekelijk bekend dat hij de bankgroep niet naar de nieuwe kapitaalverhoging wilde leiden vanwege de gevolgen die dit voor de bank zou kunnen hebben. De bank werd geconfronteerd met een nieuwe crash en de dreiging van rechtszaken.
De raad van bestuur van de bank ontmoette bestuurders van grote investeringsbanken zoals JP Morgan om hulp te vragen en om de ineenstorting van hun aandelen en de schrik van aandeelhouders te kunnen stoppen. Toch kelderden de aandelen opnieuw en bereikten het hoogste punt ooit van 0,77 per aandeel en een verder verlies van 5%.
De situatie van Banco Popular is kritiek, de mogelijkheid om Targobank - een particuliere en investeringsbank van de populaire groep - te verkopen, het juweel van de bank van Madrid, wordt overwogen om te proberen de situatie te redden.
De verkoop van Popular
Gisteren, donderdag 11 mei, gaf Emilio Saracho zelf opdracht tot de verkoop van Banco Popular aan JP Morgan en Lazard wegens faillissementsrisico, waarmee hij de meest drastische maatregel activeerde die kon worden genomen. Saracho heeft goede relaties met JP Morgan aangezien hij, voordat hij bij Popular kwam, de eigen vice-president van JP Morgan was.
De president nam contact op met de presidenten van de 5 grote Spaanse banken om de situatie te becommentariëren en aan te kondigen dat de enige oplossing de op handen zijnde verkoop van de entiteit aan haar concurrenten is, zolang zij zich verbinden tot een kapitaalinjectie die hun solvabiliteit garandeert. Op dit moment zijn er 2 grote banken naar voren gekomen als mogelijke kopers van de entiteit, Santander en Bankia zijn geïnteresseerd in de bank en geloven dat deze in korte tijd zal worden geabsorbeerd vanwege de instabiliteit in haar acties.
Een maatregel die Luis de Guindos zelf succesvol heeft gezien, aangezien de ECB stelde dat deposanten gevaar liepen als er sprake was van massale geldnood.
Hoewel de voortgang van de activa van de bank werd bestudeerd, zou deze niet op tijd arriveren om de situatie te redden en op te lossen. "Het lijkt erop dat de op handen zijnde verkoop de enige oplossing is", zo maakte de president bekend.
President Emilio Saracho heeft de presidenten van de entiteiten gevraagd om de komende dagen aanbiedingen te doen voor de bank en al haar nationale en internationale dochterondernemingen
Nu blijft Popular in handen van zijn concurrentie, wachtend om gered te worden.
