Een financieel instrument is een contract tussen twee partijen, dat aanleiding geeft tot een financieel actief voor een van de partijen en een financiële verplichting voor de andere partij.
Het contract is gebaseerd op een aan- en verkoop van het financiële instrument of product. De partij die het financiële instrument koopt, heeft een financieel actief. Daarom is de partij die het financiële instrument verkoopt degene die een financiële verplichting op zich neemt. Aan de andere kant geeft het financiële actief zijn koper het recht om toekomstige inkomsten van de verkoper te ontvangen. Evenzo verplicht de financiële verplichting tot betaling van deze inkomsten aan de verkoper van het financiële instrument.
Dit soort contracten zijn van groot belang voor de groei van de economie. Omdat het een bron van financiering is voor de verkoper en voor de koper een bron van winstgevendheid voor hun investering.
Financiële instrumenten in de praktijk
Een van de bekendste financiële instrumenten zijn vastrentende instrumenten, zoals een staatsobligatie. Laten we ons dus voorstellen dat we een obligatie van de Duitse staat willen kopen, om te begrijpen hoe dit type contract werkt:
- Financieel actief: Duitse staatsobligatie
- Looptijd: 5 jaar
- Coupon: 2% per jaar
- Prijs: 1000 euro
Als we nu de Duitse obligatie kopen, moeten we 1.000 euro betalen om het financiële actief te krijgen. In ruil daarvoor hebben wij recht op rendement op die 1.000 euro aan investering. De winstgevendheid wordt dan ook vertaald in het jaarrendement van 2% dat we tot het einde van het contract zullen ontvangen. Daarbij komt nog het rendement van de 1.000 euro die aan het einde van de 5 jaar geleend is.
De Duitse overheid verwerft als verkoper van de obligatie een financiële verplichting en dwingt zichzelf een inkomen aan de koper te betalen. Deze inkomsten zijn de eerder genoemde 2% per jaar, naast de teruggave van de 1.000 euro aan het einde van de 5 jaar. Daarom is de obligatie voor ons een bron van winstgevendheid en een financieringsbron voor de Duitse overheid.
Kenmerken van een financieel instrument
Financiële instrumenten hebben een aantal kenmerken die hen helpen definiëren. We kunnen er drie uitlichten:
- Liquiditeit: Het is het vermogen van het financiële actief om zo snel mogelijk en zonder waardeverlies in geld om te zetten.
- Risico: Het wordt bepaald door zowel de garanties die de verkoper geeft om aan zijn betalingsverplichting te voldoen als de looptijd van het contract. Hoe hoger de looptijd, hoe hoger het risico. En logischerwijs betekent lagere garanties van de verkoper ook een groter risico voor de koper van het actief.
- Kosten efficiëntie: Elke aankoop van een financieel actief brengt risico's met zich mee. De rentabiliteit is de tegenprestatie voor dit veronderstelde risico. Daarom, hoe hoger het risico, de belegger zal een hoger rendement eisen.
Soorten financiële instrumenten
Binnen financiële instrumenten konden we twee groepen onderscheiden: complexe en niet-complexe. De niet-complexe zouden zowel die van variabel inkomen als vast inkomen zijn. Als we het hebben over complexe instrumenten, verwijzen we naar financiële derivaten, die we hieronder zullen toelichten:
- Financiële toekomst: Het zijn financiële contracten waarbij de ruil van een bepaald financieel actief wordt overeengekomen op een toekomstige datum en tegen een vooraf vastgestelde prijs. De voorwaarden van deze contracten zijn doorgaans gestandaardiseerd.
- Financiële opties: Het zijn financiële instrumenten die de koper het recht geven en de verkoper de verplichting om een transactie uit te voeren tegen een vooraf bepaalde prijs en op een bepaalde datum.
- CFD's: Ze worden contracten voor verschillen genoemd, dat wil zeggen bilaterale contracten waarbij het verschil in de prijs van een bepaald actief wordt uitgewisseld. Dit verschil wordt gemeten tussen het moment dat het contract wordt geopend en het moment waarop het eindigt.
