De verkoop met een terugkoopovereenkomst is een vorm van financiële operatie waarbij twee partijen betrokken zijn, een partij die op zoek is naar financiering en dus liquiditeit, en een andere partij die haar kapitaal winstgevend wil maken met haar lening.
In dit soort operaties kunnen we repo's en gelijktijdige operaties opnemen, dit zijn operaties met een kortlopende terugkoopovereenkomst, meestal tussen 3 dagen en 180 dagen.
Bij deze operatie geeft de persoon die een actief verkoopt, of het nu een vast inkomen of een variabel inkomen is, dat actief op in ruil voor liquiditeit en verbindt zich ertoe het in de toekomst tegen een meerprijs terug te kopen. Aan de andere kant zal de persoon die die liquiditeit aanbiedt en dat actief ontvangt, financieringskosten in rekening brengen (zoals we zojuist hebben vermeld) en een winst of verlies behalen als gevolg van de variatie in de prijs van dat actief tijdens de contractperiode. . Deze persoon kan aanvullende garanties eisen als gevolg van de variatie in de prijs van dat actief.
Transactie met terugkoopovereenkomst: «El REPO»
De repomarkt is een enorm actieve markt waar financiële entiteiten grote hoeveelheden geld verplaatsen, omdat het kortetermijnactiva zijn, met grote liquiditeit en veiligheid in hun transacties. Het is daarom het belangrijkste actief dat wordt verhandeld door de treasurydesks van grote banken, omdat het risico klein is.
Handelaren proberen de prijs of winstgevendheid aan te vallen met hun makelaar. Het is heel gebruikelijk om te zeggen 10.000.000 euro bij 111, dit betekent een bod van 10.000.000 euro bij een rendement van 0,111 tot "X" dagen. De makelaar zal proberen deze winstgevendheid met de tegenpartij te kruisen met een andere klant die mogelijk van een andere collega-makelaar is.
Soms zitten er fouten in de kruisingen omdat ze worden gehoord en het kan zijn dat de operaties met de klanten (grote banken) worden bevestigd door de twee makelaars en is er een misverstand. Op deze manier moet het deel waarin een misverstand is opgetreden worden gecorrigeerd, het is het vermogen van de makelaar die een fout heeft gemaakt en zijn contacten om die repo voor het hangende kapitaal te plaatsen. Over het algemeen hebben ze de neiging om de treasurydesks van grote banken te bellen en deze zonder grote problemen te plaatsen.
De redactie beveelt aan:
Verschillen tussen repo's en gelijktijdig