De anomalieën op de financiële markten zijn atypisch gedrag van de prijzen die worden geproduceerd, hetzij door onbekende en toegankelijke informatie, hetzij door ontoegankelijke informatie die onjuist wordt gebruikt.
Financiële markten zitten vol anomalieën die erg moeilijk te voorspellen en/of te vinden zijn, omdat ze worden aangedreven door een veelheid aan variabelen op basis van verwachtingen die de prijs van een financieel actief moeilijk te analyseren maken. Ze worden geassocieerd met het niet-bestaan van marktefficiëntie, met name efficiëntie die als sterk is geclassificeerd, waar het onmogelijk is om marktrendementen te behalen.
Er zijn belangrijke informatieasymmetrieën tussen elk van de agenten die hierin ingrijpen, en dat is de sleutel tot alle bewegingen die optreden bij de waardering van een goed of dienst. In veel gevallen zijn ze zeer moeilijk te rechtvaardigen, aangezien er grote sommen geld door bedrijven worden verplaatst die samenvallen met het bestaan van belangenconflicten tussen bedrijven.
De kracht van informatie en statistische anomalieën
Zoals ze zeggen, wie de informatie heeft, heeft de macht. Helaas hebben veel van de betrokken agenten in de markt geen informatie, toegang tot adequate technologie of voldoende training en missen ze op deze manier belangrijke kansen die uiteindelijk leiden tot geldverlies.
Sinds ongeveer 2010 zijn er minder toetredingsdrempels tot deze markten omdat de publiciteit zeer hoog is en beleggers bijna overal ter wereld een rekening kunnen openen en met een muisklik een beursoperatie kunnen activeren. Hoewel het waar is dat de internetcommunicatie van de landen en de servers waar de informatie wordt gehost niet hetzelfde is, en dit kan belangrijke verschillen veroorzaken in de kwaliteit van de uitvoeringen.
Dus als een prijsserver zich dicht bij de computers bevindt waarop de wereldbeurzen zich bevinden, zal de toegang tot prijzen sneller zijn omdat de informatie dichterbij zal zijn en het minder tijd kost om te worden ontvangen. Een belegger die werkt met een makelaar die in de VS opereert en zijn servers in Spanje heeft, zal niet dezelfde zijn als een andere belegger die in de VS werkt met een makelaar die zijn servers in New York heeft. Dit is echter vooral belangrijk bij hoogfrequente operaties, maar nauwelijks in de rest.
Aan de andere kant is een ander type anomalie dat geen verband houdt met het misbruik van informatie en dat in onze definitie wordt genoemd, statistische, fundamentele of macro-economische anomalieën. Het is vanuit deze anomalieën dat actief beheerde fondsbeheerders winst proberen te maken. Ze kopen activa die ze als ondergewaardeerd beschouwen en verkopen ze tegen een redelijke prijs. Aan de andere kant zijn er ook statistische anomalieën op activa die om de een of andere reden een sterke relatie onderhouden. Met arbitragetechnieken kunt u profiteren van deze anomalieën in de markten.
Voorbeelden van anomalieën op de financiële markt
We kunnen bijvoorbeeld vermelden hoe investeringsmaatschappijen ratingbureaus betalen met de macht om de prijs van hun bedrijf te overwogen of hoe market makers de prijs van een financieel actief manipuleren met weinig liquiditeit door een extra spread over de prijs in te voeren. of groter aanbod.
Bovendien is er veel misleidende reclame over bepaalde financiële producten, evenals aanbevelingen van experts of investeringsmaatschappijen zonder enige ervaring of reputatie, om de investeringsbeslissing van de belegger te beïnvloeden om hun aankoop of verkoop te stimuleren.
We kunnen ook praten over synthetische of verzonnen producten die zijn gemaakt door emittenten, zoals warrants of CFD's in niet-gereguleerde markten waar er geen transparantie is in de vorming van prijzen waar ze als tegenhanger fungeren. Op hun beurt is het heel gebruikelijk om de massamedia te gebruiken om persoonlijkheden met een grote wereldwijde invloed te gebruiken om de werking van prijzen te verstoren, zoals de frequente optredens in Bloomberg van George Soros of Carl Icahn die spreekt ten gunste van bepaalde bedrijven waar ze de macht hebben van invloed of de opmerkingen van de voorzitters van de grote wereldinstellingen zoals de ECB of de Fed. Ten slotte kunnen we de kunstmatig gecreëerde verzekering tegen de niet-betaling van landen of bedrijven noemen die bekend staan als CDS (Credit Default Swaps).