Sinds de Amerikaanse aandelenmarkt in maart 2009 de grond in ging, is hij niet gestopt met stijgen. De S & P500 is zonder pauze gestegen, zonder te wachten op andere uitwisselingen en zich niet bewust van alles wat er is gebeurd. Na bijna 10 jaar uptrend vragen beleggers zich af of deze niet al te veel is gestegen. Misschien gaat deze klim te ver of misschien ook niet. Bij Economy-Wiki.com hebben we de technische analyse uitgevoerd van de belangrijkste index ter wereld: de Standard & Poor's 500.
In 2008 viel alles uit elkaar. Beleggers raakten in paniek. Er was niets aan te doen, alles viel, investeerders verkochten en de economie, alsof het dominostenen waren, stortte oncontroleerbaar in. 10 jaar zijn verstreken sinds het faillissement van wat de belangrijkste bank ter wereld werd, Lehman Brother. En nu bevinden we ons in de tegenovergestelde situatie. De Amerikaanse aandelenmarkt is zo sterk en zo lang gestegen dat beleggers bang zijn om door te kopen.
Als we de trend van de afgelopen jaren volgen, viert in maart 2019 de opwaartse trend van de S & P500 zijn tiende verjaardag. Met zoveel economische onzekerheid leek het onwaarschijnlijk dat de Amerikaanse aandelenmarkt de hoogtepunten van 2007 zou overtreffen. En het leek nog ongelooflijker dat de prijs in minder dan 10 jaar was verviervoudigd.
De weg van 666 naar 3.000 basispunten van de S & P500
De aanhoudende winsten in de S & P500 waren niet zonder onrust. Momenteel zijn er verschillende open fronten: politieke onzekerheid in Europa en de Verenigde Staten, de stijging van de rente en bijgevolg de stijging van de obligatierentes. Dit alles brengt de huidige trend van de Standard & Poor's 500 in gevaar. De volgende grafiek laat op een zeer beknopte manier zien hoe bepaalde gebeurtenissen de Amerikaanse aandelenmarkt hebben beïnvloed.
Echter, na technische analyse, zoals weerspiegeld in de Dow-theorie, stopt een trend pas als het vorige minimum of maximum wordt doorbroken. In dit geval brak de bullish aandelentrend nooit significante stijgende dieptepunten.
Betekent dit dat de opwaartse trend doorzet? Helemaal niet, niemand weet wat de tas gaat doen. Niet vandaag, niet morgen, niet volgende maand, laat staan volgend jaar. Wat als je het kunt weten, is wat er nu gebeurt.
En nu, zolang de S & P500 het gebied van 2.500 basispunten met volume niet overschrijdt, kan vanuit het oogpunt van technische analyse zijn langetermijntrend niet worden beëindigd.
Hoe anticiperen op een einde van de trend?
Anticiperen op het einde van een trend is meestal tijdverspilling. En, erger nog, het is bijna altijd weggegooid geld. Grote investeerders hebben altijd gezegd dat de trend je vriend is. Waar ze geld verdienen, is in trends. Jesse Livermore kende het al in de jaren dertig, George Soros kende het in de jaren 90 en Warren Buffett, hoewel met een andere stijl, bevestigde het in 2008.
Natuurlijk is het aantrekkelijk om te proberen het einde van een trend te vinden. Uiteindelijk debatteren alle beleggers, professioneel of niet, graag over wat er gaat gebeuren. En natuurlijk heeft iedereen graag gelijk.
Enkele manieren om te anticiperen op het einde van een trend zijn:
- Grafiekanalyse: Hoewel er uitzonderingen zijn, vormen beurzen, voordat een trend eindigt, meestal trenduitputtingscijfers. Dat wil zeggen, cijfers zoals dubbele toppen, dubbele bodems, schouders-hoofd-schouders, uitputtingsgaten of zijperioden die worden gekenmerkt door verhoogde volatiliteit. Het duurt meestal enkele maanden voordat deze cijfers zijn gevormd.
- Marktbreedte: Sommige indicatoren, zoals de McClellan-oscillator, kunnen worden gebruikt om verschillen tussen marktbewegingen en marktomvang te zien. Hieronder wordt het gedrag van de indicator in het afgelopen najaar weergegeven.
We kunnen zien hoe de amplitude-indicator daalde, terwijl de markt nieuwe hoogtepunten bleef maken. Om het einde van een langetermijntrend te zien, zou je naar een vergelijkbaar patroon moeten zoeken, maar met langetermijngegevens.
Er zijn eigenlijk veel manieren om te anticiperen op het einde van een trend. Op Economy-Wiki.com hebben we twee zeer eenvoudige voorbeelden getoond die worden aangeboden door technische analyse. Er zijn echter ook andere soorten analyses die ons kunnen helpen. In dit verband wordt aanbevolen om het artikel over "Beursanalyse" te lezen. Het beschrijft de meest gebruikte soorten analyse.
Met een van de aandelenmarktanalyses kunt u de wereldwijde aandelenmarktomgeving analyseren. Al met al zijn er patronen die proberen te anticiperen op het einde van trends. Of ze dan wel of niet worden gebruikt, hangt af van de beleggingsfilosofie van elk.
Kortom, het enige wat we nu kunnen zeggen is dat de S&P500 in een lastige periode zit. Politieke onzekerheid is levendiger dan ooit, zowel in Europa als in de Verenigde Staten. Tegelijkertijd bedreigt de renteverhoging van de Federal Reserve de rust van aandelenbeleggers. En bijgevolg staat de 10-jarige obligatie in de Verenigde Staten al op 3,21%. Een niveau dat sinds 2011 niet meer is gezien.