Fallen Angel - Wat is het, definitie en concept

Een gevallen engel is een effect dat, na te zijn geclassificeerd als een asset van beleggingskwaliteit, een zeer aanzienlijke waardedaling vertoont waardoor het snel de junkbond-rating verkrijgt.

Met Fallen Angel verwijzen we voornamelijk naar obligaties (vastrentende waarden) uitgegeven door zowel publieke als private entiteiten. Het is echter ook van toepassing op aandelen (aandelen) die in een bepaald scenario hun maximale prijs hebben bereikt en sindsdien aanzienlijk zijn gedaald.

Kenmerken van een gevallen engel

Een van de belangrijkste redenen voor de negatieve rating van deze effecten is de financiële verslechtering van de uitgevende entiteit. Dit kan gebeuren door dalende inkomsten of overschatting van de toekomstige cashflow. Een andere reden kan ook de stijging van de schulden tot onhoudbare niveaus zijn. In de praktijk kunnen beide elementen samenkomen en een intensere impact genereren.

Het is belangrijk op te merken dat de risicobeoordelingsbureaus degenen zijn die de rating voor schuldbewijzen afgeven. Ratingbureaus zoals Standard & Poor's of Moody's Investors Services bijvoorbeeld.

Een ander belangrijk kenmerk is dat, zodra de rating wordt verlaagd, de verkoopdruk toeneemt. Daarom zorgt het ervoor dat de prijsdaling intensiveert. Deze beslissingen kunnen te wijten zijn aan marktpaniek, verkoop van posities in beleggingsfondsen in overleg, of een combinatie van beide. In het tegenovergestelde geval, als de obligatie zou herstellen, zou de koopdruk toenemen wanneer de rating werd gewijzigd. Kortom, ratingbureaus hebben de neiging om de volatiliteit van de prijs van effecten te vergroten.

Klaar om te investeren in de markten?

Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.

Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com

Risico en investeringspotentieel van een gevallen engel

Fallen angel bonds kunnen hoogrentende obligaties vertegenwoordigen wanneer wordt aangenomen dat de emittent kan herstellen van de crisis. In het geval van matig sterke bedrijven worden ze zelfs als kwalitatief beter beschouwd dan die met gemiddeld hoge prestaties. Dit vanwege de verwachting dat ze de investment grade kunnen herstellen als de situatie eenmaal voorbij is.

Daarom is het waarschijnlijk dat na de downgrade de waarden in prijs stijgen. Dit, veroorzaakt door koopdruk van beleggers voor speculatieve doeleinden.

Deze actie houdt echter een hoog risico in. Stel bijvoorbeeld dat een organisatie wordt beïnvloed door een andere die een beter product of betere dienst aanbiedt. De schijn van concurrentie met betere prognoses of technologie kan ertoe leiden dat obligaties of aandelen zich niet herstellen. Daarom is voldaan aan het uitgangspunt dat men, op zoek naar een hoog rendement, aan een groter risico wordt blootgesteld.