Een futures-contract is een gestandaardiseerde overeenkomst waarbij twee partijen overeenkomen om op een toekomstige datum een actief (fysiek of financieel) tegen een bepaalde prijs te ruilen.
Het meest gebruikte contractmodel bij financiële hedging-operaties is het model dat is opgesteld door de International Swaps and Derivatives Association van de Verenigde Staten, bekend als ISDA.
Dit document houdt zich bezig met het nauwkeurig definiëren van zowel de meer algemene termen als de specifieke veronderstellingen die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsvoering. Evenals de mechanismen om het risico van wanbetaling tussen de partijen te vermijden door middel van centrale clearinghuizen, dat zijn degenen die de garanties op het betreffende actief vragen en beheren, evenals de posities tussen de koper en de verkoper.
In tegenstelling tot een OTC (Over the Counter) derivatencontract waarbij het contract bilateraal is en er geen clearing house is. In een OTC-contract deponeert de belegger geen garanties of, als ze die wel deponeren, zijn ze meestal veel lager dan die van de termijnmarkt, waarbij de meest voorkomende een verrekenings- en onderpandovereenkomst met de tegenpartij is.
Ze worden ook gewoon 'futures' genoemd.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroKenmerken van termijncontracten
Elk futures-contract heeft de volgende standaardkenmerken:
- Nominale waarde van het contract
De nominale waarde van het contract wordt berekend aan de hand van de volgende formule:
VN = Offerte * Waarde per punt
- Waarde per punt of vinkje
Het is de vermenigvuldiger van het futures-contract.
- Maat vinkje
Het is de minimale variatie in de prijs van een futures-contract.
- Contractuele garanties
Het zijn de garanties die nodig zijn om het marktrisico af te dekken en toekomstgericht te kunnen opereren.
- Vervaldatum
Het kan maandelijks of per kwartaal zijn. Deze vervaldatum staat bekend als Roll Over.
Soorten futures-contracten
Futures-contracten maken de introductie van longposities en shortposities mogelijk. Er zijn de volgende soorten futures, afhankelijk van de onderliggende waarde waarnaar ze repliceren:
- deviezen
- Grondstoffen
- Acties
- metalen
- Aandelenindexen
Formule voor het berekenen van een toekomst
De formule voor het berekenen van een toekomst is als volgt:
Theoretische toekomstige waarde = (Cash Value (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Wezen;
r = Soort interesse
t = aantal dagen tot de vervaldatum
D = dividenden
t ’= Aantal dagen tussen de datum van uitbetaling van het dividend en het verstrijken van het contract
Voorbeeld van een termijncontract
Stel dat we de theoretische prijs moeten berekenen van een futures-contract met een looptijd van 4 maanden van een X-aandeel dat op de markt wordt verhandeld tegen 20 euro, met een marktrente van 1% per jaar.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Geen dividenduitkering) = 20,06 euro