Investeringsanalyse is een uitputtende studie die bestaat uit het benaderen van het verwachte resultaat van een mogelijke investering, om te bepalen of het al dan niet geschikt is om genoemd project uit te voeren, rekening houdend met criteria zoals de levensvatbaarheid of verwachte winstgevendheid.
Onder een investering wordt verstaan een project dat een economische inspanning vereist en dat, indien gestart, in de nabije toekomst een bepaald voordeel zou opleveren.
De boekhoudkundige winst, baten en lasten worden verdrongen door kasstromen, inningen en betalingen.
Investeringsanalyse is over het algemeen gerelateerd aan de bedrijfswereld.
Doelstellingen van investeringsanalyse
Een goede investeringsanalyse moet worden benaderd vanuit twee studiehoeken, de ene kwalitatief en de andere kwantitatief.
Het kwalitatieve deel moet rekening houden met de strategische evaluatie om ervoor te zorgen dat de investering in overeenstemming is met de strategie van de onderneming op korte, middellange of zelfs lange termijn. Integendeel, het kwantitatieve deel, onder het prisma van bepaalde wiskundige berekeningen, zal proberen de winstgevendheid, het risico en de liquiditeit te bepalen die nodig zijn om het project uit te voeren.
- Kwalitatieve analyse: Wat betreft het kwalitatieve aspect, worden de kenmerken, voor- en nadelen en relaties met andere levende of beginnende projecten binnen dezelfde organisatie in aanmerking genomen, naast vele andere aspecten, voordat het project wordt gestart.
- Kwantitatieve analyse: Wat het kwantitatieve aspect betreft, is het doel om te bepalen of de investering meer geld zal genereren dan het absorbeert. Hiervoor worden drie belangrijke criteria geëvalueerd: de verwachte winstgevendheid van het project, het risico dat moet worden genomen door de uitvoering ervan en de nodige liquiditeit. De simulatie van de resultaten wordt uitgevoerd vanuit verschillende gezichtspunten of verschillende scenario's, over het algemeen optimistisch, neutraal en pessimistisch.
Kwantitatieve analysemethoden
Investeringsanalyse houdt rekening met kasstromen of kasstroom, niet met boekhoudkundige winsten. De boekhoudkundige winst weerspiegelt niet noodzakelijk de werkelijke financiële situatie van het bedrijf, dus er mag geen planning op worden gemaakt.
Bovendien moet u rekening houden met de waarde van geld in tijd of inflatie, omdat dit de winstgevendheid van het project zal drukken wanneer deze hoog is. Daarom, hoe hoger de inflatie of het risico, hoe hoger de winstgevendheid die we van het project zullen eisen.
Ze zijn ingedeeld in twee groepen: statische methoden en dynamische methoden.
- Statische methoden: Ze houden geen rekening met inflatie. Deze omvatten de terugverdienmethode of terugverdientijd, de nettokasstroom en het boekhoudkundig rendement.
- Dynamische methoden: Ze houden wel rekening met inflatie en hanteren hiervoor een disconteringsvoet. Onder hen zijn de NPV, het interne rendement, de verdisconteerde terugverdientijd (inclusief inflatie) en het criterium van de totale netto kasstroom per geïnvesteerde monetaire eenheid.
Soorten investeringen
Investeringen kunnen worden ingedeeld volgens verschillende criteria. In dit geval wordt ingegaan op de functie die het project binnen het bedrijf zal vervullen.
Zo zijn enkele voorbeelden van bedrijfsinvesteringen waarop dergelijke analyses worden uitgevoerd meestal de volgende, hoewel het bereik veel groter is:
- Strategische investeringen: Afgestemd op de strategie van het bedrijf op middellange of lange termijn. Dit kunnen fusies en overnames zijn of de verkoop van eigen bedrijven of strategische infrastructuur voor de organisatie.
- Groei investeringen: Gericht op het verhogen van het verkoopniveau. Ofwel door verhoging van de productie van goederen, ofwel door het openen van nieuwe verkoopkanalen, binnen- of buitenland.
- Vervangingsinvesteringen: Door de aanschaf van nieuwe productiemachines. Waarin nieuwe technologieën zijn verwerkt die gericht zijn op het verhogen van de efficiëntie en het verlagen van de kosten.
- Onderhoudsinvesteringen: Door de aanschaf van nieuwe apparatuur vanwege de verslechtering van de huidige. Deze zijn nodig om continuïteit te geven aan de productie van het goed of de dienst.
- Opgelegde investeringen: In dat geval zijn ze niet gemotiveerd door economische redenen. Maar door andere externe factoren zoals het naleven van wetten of aanpassing aan nieuwe regelgeving bijvoorbeeld.
De investeringsanalyse moet niet alleen worden uitgevoerd door bedrijven die hun activiteiten willen uitbreiden, maar ook door toekomstige ondernemers die overwegen een bedrijf te starten, ongeacht de aard ervan. Investeren en ondernemen hebben immers een zeer nauwe relatie.