Het vermogen van de beleggingsfondsen groeide in 2017 met meer dan 10% in Spanje

Na 16 kwartalen van aanhoudende groei heeft het Spaanse BBP alle tijdens de crisis verloren activiteit teruggewonnen. Samen met het BBP is de financiële situatie van Spaanse gezinnen het afgelopen jaar aanzienlijk verbeterd. Niet alleen gemotiveerd door de lichte stijging van het saldo van de financiële activa, maar ook door de daling van de aangegane nettoverplichtingen en de stijging van de waarde van vastgoedactiva.

Bovendien was 2016 het vierde achtereenvolgende jaar waarin het financiële referentiemiddel voor Spaanse gezinnen de instellingen voor collectieve belegging (beleggingsfondsen en investeringsmaatschappijen) waren. Gedurende deze vier jaar hebben families hun bezit aan investeringsfondsen verdubbeld. Het is dus het financiële instrument met de hoogste saldostijging in de periode. Eind 2016 bedroeg het totale volume van Instellingen voor collectieve belegging (IIC) in de huishoudensportefeuille 264.000 miljoen euro. Het bedraagt ​​dus al meer dan 13% van de totale financiële besparingen van gezinnen.

Het eigen vermogen van de Beleggingsfondsen groeit in 2017 met meer dan 10%

Het vermogen van beleggingsfondsen is dit jaar tot nu toe met 10,06% gegroeid, van 236.000 naar 259.000 miljoen. Vorig jaar rond deze tijd was de groei 4,49%. Het zou dus alleen maar heel goed nieuws kunnen zijn voor de sector van de investeringsfondsen in Spanje.

De fondsen met de hoogste relatieve winst in hun activa zijn die van het wereldwijde type, die gaan van het beheren van 21.250 miljoen aan het begin van het jaar tot het beheren van 31.300 miljoen vandaag. De variatie in zijn activa in de afgelopen 12 maanden was spectaculair, met een stijging van zijn activa met 163%. Daarentegen, hoewel hun gewicht in de totale binnenlandse fondsen aanzienlijk kleiner is, zijn de fondsen met het grootste relatieve verlies aan eigen vermogen vaste en monetair gegarandeerde fondsen.

Abonnementen en terugbetalingen

Rekening houdend met de totale netto-inschrijvingen, waren de fondsen die de meeste netto-inschrijvingen ontvingen, dat wil zeggen inschrijvingen minus terugbetalingen, globaal en internationaal. Wereldwijde fondsen ontvingen netto-inschrijvingen van bijna 10 miljard euro. Van hun kant verliezen beleggers, zoals we eerder hebben gezien, hun interesse in monetaire fondsen, vaste garanties en passieve garanties.

Voor een meer volledige analyse houdt de volgende grafiek rekening met welk deel van de wijziging in het eigen vermogen overeenkomt met het beheer en welk deel met inschrijvingen of terugkopen. 10% zou bijvoorbeeld betekenen dat de beheerder, zonder rekening te houden met de instroom/uitstroom van fondsen, dankzij het management een stijging van 10% in het fonds heeft gegenereerd. Integendeel, een waarde van -10% zou impliceren dat de beheerder, zonder rekening te houden met inschrijvingen en opnames, een verlies van 10% heeft gegenereerd. Concluderend worden positieve waarden geïnterpreteerd als positief beheer en negatieve waarden als negatief of verliesgevend beheer.

Het belang van deze berekening is dat de toename van het vermogen van sommige fondsen te wijten is aan de instroom van kapitaal en niet aan het rendement dat wordt gegenereerd door goed beheer. Omgekeerd houdt het verlies van de activa van een fonds niet noodzakelijkerwijs wanbeheer in.

De fondsen die het best werden beheerd, waren die van nationale aandelen, wereldwijde, internationale en kortlopende vastrentende waarden. Waarbij de toename van het eigen vermogen groter was dan de toename van de netto-inschrijvingen. Of, in het geval van kortlopende vastrentende waarden, is de vermindering van het eigen vermogen kleiner geweest dan de vermindering van de netto inschrijvingen.

Aantal deelnemers in beleggingsfondsen

Ten slotte evolueert het aantal deelnemers en aandeelhouders van beleggingsfondsen gunstig. 2017, het jaar met de hoogste stijging van aandeelhouders in absolute waarde sinds 2008. Met bijna 2 miljoen nieuwe deelnemers, meer dan het aantal van 10 miljoen deelnemers in Beleggingsfondsen. In tegenstelling tot de 6 miljoen aandeelhouders in 2008 en de 4,5 miljoen aandeelhouders eind 2012.