Een warrant is een financieel derivaat, OTC (over-the-counter) uitgegeven, dat de koper het recht geeft om een bepaald financieel actief (onderliggend actief) te kopen (warrant call) of te verkopen (warrant put), binnen een bepaalde periode en tegen een prijs eerder bedongen (uitoefenprijs) tegen betaling van een premie.
Een warrant lijkt veel op een financiële optie. In feite kunnen we ze classificeren als een soort optie. Beide verlenen hun koper een recht van koop of verkoop. Het belangrijkste verschil tussen een warrant en een optie is dat warrants worden gekocht bij een emittent. Daarom kunnen ze alleen worden gekocht, terwijl iedereen opties kan kopen of verkopen (handelend als emittent).
We mogen het kopen of verkopen van een warrant niet verwarren met het kopen of verkopen van de onderliggende waarde. Dat wil zeggen, we kunnen het recht kopen om te kopen of te verkopen. Wat we natuurlijk niet kunnen doen, is het recht om te kopen of te verkopen verkopen.
Een warrant is, zoals de meeste financiële derivaten, een hefboomproduct. Dat wil zeggen dat de belegging een multiplicatoreffect heeft op de winstgevendheid van de onderliggende waarde en daarom zijn de winsten en verliezen meestal groot in vergelijking met wat er wordt belegd.
Onderdelen van een warrant
Om beter te begrijpen wat een warrant is en de onderdelen ervan, gaan we de elementen nummeren die in de definitie worden genoemd. De onderdelen van een bevel zijn:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Recht om te kopen of te verkopen: Wat wordt gekocht wanneer een warrant wordt verworven, is het recht (niet de verplichting) om een financieel actief te kopen of te verkopen. De opties die ons het recht geven om te kopen, worden warrant-calls genoemd. Terwijl degenen die ons het recht geven om het financiële actief te verkopen, put-warrants worden genoemd.
- Onderliggend actief: We hebben gezegd dat wat we verwerven een recht is om een financieel actief te kopen of te verkopen. Dit financiële actief noemen we de onderliggende waarde. Bijvoorbeeld een bevel op goud. De onderliggende waarde is goud.
- Deadline: De voorziene termijn wordt technisch de vervaltermijn genoemd. Het is de looptijd van het contract. De vervaltermijn kan bijvoorbeeld twee maanden zijn. De vervaldatum is ook de specifieke dag waarop het contract afloopt.
- Uitoefenprijs: De uitoefenprijs is de prijs waartegen we overeenkomen dat we het recht hebben om te kopen of verkopen. Hoewel het een term in het Engels is, wordt de term strike gebruikt om naar de uitoefenprijs te verwijzen.
- Neef: De premie is de prijs van het recht. Dat wil zeggen, wat we betalen om het recht te verwerven om een onderliggende waarde te kopen (call) of te verkopen (put).
Het is belangrijk om aan te geven dat we, in tegenstelling tot financiële futures en forwards, bij het kopen van warrants de optie hebben en niet de verplichting.
Soorten warrants
Naast de twee belangrijkste soorten warrants, call-warrants en put-warrants, kunnen we warrants classificeren volgens een ander type classificatie. Deze classificatie gaat over de termijn waarin we ze kunnen uitvoeren. De soorten warrants zijn:
- Europees bevel: Het kan alleen worden uitgevoerd op de vervaldatum. Dat wil zeggen, als de expiratieperiode twee maanden is, totdat we na die twee maanden niet van het derivaat af kunnen. In dit geval zijn er slechts twee alternatieven, de optie uitoefenen of op het einde niet uitoefenen.
- Amerikaans bevel: Het kan op elk moment tijdens de expiratieperiode worden uitgevoerd. In navolging van het vorige voorbeeld zouden we de optie vóór die twee maanden kunnen uitvoeren.
Waarom zouden we een warrant van tevoren willen uitoefenen? Stel we betalen een premie van 10 dollar voor het recht om opties te kopen van bedrijf ABC voor 3 euro. De houdbaarheidstermijn is 2 maanden. Wanneer een maand verstrijkt, dalen de aandelen tot 2 euro. Op dat moment zijn we van mening dat onze voorspelling (dat de voorraad boven de 3) ligt, niet zal worden vervuld. Daarom zullen we de optie uitvoeren tegen een lagere prijs dan we hem hebben gekocht. In plaats van de 10 dollar premie te verliezen, verliezen we minder.
Verschil tussen een warrant en een financiële optie
Het belangrijkste verschil tussen een warrant en een financiële optie is de markt waarin ze zijn genoteerd. Warrants, zoals aangegeven in de definitie, zijn genoteerd op OTC-markten. Financiële opties zijn echter genoteerd op gereglementeerde markten.
Lees meer over het verschil tussen warrants en opties
De redactie beveelt aan:
- Hoe werken warrants?