Gamma - Wat is het, definitie en concept
Gamma is de variatie van de delta van een financiële optie vóór variaties van de onderliggende waarde.
Hoe groter het gamma in absolute waarde, hoe groter de delta, en dus zal er meer risico zijn. Als we een toename van de volatiliteit van het activum verwachten, kiezen we voor een positief gamma. Het gamma is de partiële afgeleide van delta tegen stijgingen in de onderliggende waarde.
Het is interessant om het te weten, omdat het aangeeft hoe hun dekking moet veranderen om een neutrale delta te behouden wanneer de spot beweegt.
Gamma-bewerking
Koop Call en Buy Put - Positieve Gamma (+): verwachting van toenemende volatiliteit.
Call Sell en Put Sell - Negative Gamma (-): verwachting van afnemende volatiliteit.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Geldautomaat (at the money) - Hoog gamma: positie met hoog risico.
- ITG (in het geld)
- OTM (out of the money) - Klein gamma: lagere risicopositie.
Wat zijn belopties?
Wat zijn put-opties?
Gamma voorbeeld
De prijs van één Inditex (ITX) aandeel is € 22. De uitoefenprijs van € 22 Call-optie heeft een prijs van € 1, dat wil zeggen premie = 1. DELTA = 0,5 en GAMMA = 0,03:
We gaan ervan uit als de prijs van Inditex de volgende dag stijgt naar € 23 en als de prijs van Inditex de volgende dag daalt naar € 21.
| Het aandeel stijgt naar € 23 | Het aandeel zakt naar € 21 |
|---|---|
| DELTA = 0,5 + 0,03 = 0,53 | DELTA = 0,5 - 0,03 = 0,47 |
| PREMIE = 1 + 0,53 = € 1,53 | PREMIE = 1 - 0,47 = € 0,53 |
