De liquidatie van posities is het proces dat wordt uitgevoerd door financiële entiteiten in hun financiële afdelingen vanbackoffice om de scoreposities van zijn cliënten op de markt te regulariseren bij de bewaarder van de effecten of de bewaarder.
Daarnaast moeten financiële instellingen hun posities op hun balans en op hun resultatenrekening regulariseren.
Hoe werken de afwikkelingsprocessen?
Liquidatieprocessen bij banken hebben een dubbele boekhouding:
- Enerzijds die van de bank zelf.
- Aan de andere kant de afwikkeling met de markt en clearinghuizen.
Zoals bij elke boekhouding moeten de posities van de saldi en het aantal titels overeenkomen en moeten de afwijkingen minimaal zijn.
In veel gevallen kan de aan- en verkoop van effecten op de markt worden afgewikkeld in D + 1, D + 2 of D + 3 (over het algemeen afwikkelingen in SICAV's), maar de belegger zal de aan- of verkoop van de titels ter plaatse, aangezien de interne boekhouding van de Bank het mogelijk maakt om de boekingen van de uitvoeringen van de cliënt te vervroegen.
Het is van groot belang dat de bank goede professionals heeft op de afdeling backoffice aangezien hun werk nauwgezet moet zijn en in sommige gevallen als zeer technisch complex wordt beschouwd, vooral wanneer er afwikkelingsproblemen zijn als gevolg van vallen in de routering van internationale effecten en afgeleide producten, aangezien de notaties in de meeste gevallen in vreemde valuta zijn en de producten die worden verhandeld op OTC-markten zijn.
Er zijn ook afwikkelingsproblemen met effecten die worden verhandeld onder dezelfde ISIN (identificatiecode) maar in verschillende valuta's of financiële derivaten waarvan de emittenten op de markt weinig liquiditeit hebben. Dit laatste geval doet zich voor bij sommige warrants en ETF's met een lage kapitalisatie, doorgaans minder dan een miljoen euro.
Er moet rekening mee worden gehouden dat als de positie niet kan worden geliquideerd, het een verlies is dat de Bank op zich moet nemen omdat ze het niet van de klant zal afnemen.
Liquidatie met de nieuwe hervorming van de aandelenmarkt
Gezien de nieuwe hervorming van de aandelenmarkt, worden afrekeningen gemaakt onder afzonderlijke records, waardoor we duidelijker kunnen zien of er een fout is gemaakt in de afrekening van een klant. In veel gevallen komt het voor dat het bedrag van de operatie niet is ingehouden om het uit te kunnen voeren of, integendeel, het saldo is ingehouden, maar de klant vraagt om de annulering en het wordt niet vrijgegeven, op een dergelijke manier dat de investeerder het niet ter beschikking heeft om een andere operatie te kunnen uitvoeren.