Het Internationaal Monetair Stelsel (IMS) is de reeks instellingen, overeenkomsten en voorschriften die commerciële en financiële transacties tussen verschillende landen regelen.
Het Internationaal Monetair Stelsel stelt de regels vast die grensoverschrijdende geldstromen (dat wil zeggen tussen verschillende landen) reguleren. De belangrijkste doelstellingen zijn onder meer het waarborgen van de vrijheid van internationale uitwisseling en het voorkomen van monetaire onevenwichtigheden die de geloofwaardigheid van het systeem zouden kunnen aantasten.
We moeten het acroniem "SMI" van het internationale monetaire systeem niet verwarren met het interprofessionele minimumloon dat ook wel wordt aangeduid als "SMI". Het gebruik ervan zal grotendeels afhangen van de context.
Doelstellingen van het Internationaal Monetair Stelsel
De belangrijkste basisdoelstellingen van de SMI zijn de volgende:
- Gemeenschappelijk kader: Zorg voor een algemeen geaccepteerd systeem van regels en normen zodat landen elkaar kunnen begrijpen en vrijelijk handels- en financiële stromen kunnen uitwisselen
- Converteerbaarheid: Zorg voor de convertibiliteit van valuta's via een internationaal wisselsysteem (waarbij de wisselkoers de relatieve prijs van de valuta's is)
- Liquiditeit: Zorg voor en zorg voor voldoende liquiditeit zodat stromen tussen landen niet kunstmatig worden beperkt
- Aanpassing: Corrigeer, voor zover mogelijk, de onevenwichtigheden in de betalingsbalans van de landen. Het voorgaande kan inhouden het verstrekken van financieringsfaciliteiten
- Wereldwijde betaalmethoden: Creëren en ontwikkelen van internationaal geaccepteerde betaalmiddelen
Instellingen van het Internationaal Monetair Stelsel
Een aantal regionale en mondiale financiële instellingen nemen deel aan de SMI. Dit zijn de volgende:
Internationaal (wereldwijd)
- Internationaal Monetair Fonds (IMF)
- Wereldbank (WB)
- Bank voor Internationale Betalingen (BIS)
Regionaal
- Inter-Amerikaanse Ontwikkelingsbank (IDB)
- Afrikaanse Ontwikkelingsbank (AFDB)
- Aziatische Ontwikkelingsbank (ADB)
- Andes Development Corporation (CAF)
- Europese Unie (EU)
- Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO)
Hoe het Internationaal Monetair Stelsel werkt
Momenteel heeft de SMI twee essentiële kenmerken:
- Gegeneraliseerde float met enkele uitzonderingen: De meeste geavanceerde landen en Latijns-Amerika hebben flexibele wisselkoersen, dit betekent dat de markt continu de waarde van valuta aanpast zonder dat er een vaste wisselkoers is. China en sommige landen in het Midden-Oosten koppelen hun valuta echter aan de dollar. Vermeldenswaard is ook dat sommige landen (waaronder opkomende landen in onder meer Azië, Japan en Zwitserland) in tijden van crisis of in periodes met sterke variaties direct of indirect hebben ingegrepen in de waarde van hun valuta.
Kortom, er is momenteel geen algemene overeenstemming over hoe de relatieve waarde van de valuta's van verschillende landen moet worden gedefinieerd.
- Vertrouwen: Valuta's worden niet ondersteund door metalen, activa of andere valuta's. De waarde ervan wordt bepaald door het vertrouwen dat mensen hebben in de uitgevende Centrale Bank (die op haar beurt wordt bepaald door de politiek-economische omgeving). In ieder geval worden de dollar en de euro (als tweede munt) als reserves gebruikt en bepalen in hoge mate de liquiditeit van het systeem.
- Internationale overeenkomsten: De organisaties die deel uitmaken van de SMI onderhandelen en maken afspraken met betrekking tot internationale regelgeving en nemen beslissingen over het niveau van internationale reserves, toegang tot kredieten, het creëren van een niet-nationale reservevaluta (zoals de SDR) en andere aspecten die zij internationale uitwisselingsrelaties beïnvloeden.
Geschiedenis en evolutie van het Internationaal Monetair Stelsel
In de loop van de geschiedenis zijn er verschillende soorten internationale monetaire systemen geweest. Hieronder beschrijven we de twee die werden toegepast vanaf de jaren 1870 tot 1971.
- Gouden patroon: Het was het systeem dat in de periode 1870 tot aan de Eerste Wereldoorlog werd toegepast. Het hield in dat de centrale banken alleen geld konden uitgeven dat werd gedekt door goudreserves. Er was een vaste wisselkoers van de valuta's van verschillende landen met betrekking tot goud en burgers konden hun geld vrijelijk inwisselen voor het overeenkomstige equivalent. De groei van de internationale handel, de ontdekking van nieuwe goudmijnen en de stijgende kosten van de oorlog (die ertoe aanzetten meer geld uit te geven) waren enkele van de factoren die het systeem uiteindelijk deden instorten.
- Bretton woods: Dit systeem was van 1944 tot 1971 van kracht. Er werd een vaste goud-dollarkoers ($ 35 / ounce goud) vastgesteld, maar landen hoefden hun valuta niet in goud om te zetten, maar in Amerikaanse dollars. De dollar werd 's werelds referentievaluta en landen moesten de waarde van hun valuta ten opzichte daarvan bepalen, in een poging om in te grijpen bij relevante schommelingen (groter dan 1%, positief of negatief). Tijdens deze periode werden het Internationaal Monetair Fonds en de Wereldbank opgericht. Het systeem stortte in tijdens de oorlog in Vietnam, de Verenigde Staten besloten eenzijdig de convertibiliteit op te schorten om de oorlog te financieren en de export ervan te bevorderen.
- Huidige systeem: Bestaat uit het bepalen van de waarde van wisselkoersen als gevolg van schommelingen op de valutamarkt (in de meeste landen in Europa en Amerika). Het geld wordt niet gedekt door metalen, activa of andere converteerbare activa.
