De optimale kapitaalstructuur is de meest efficiënte verdeling op de balans van financiering door eigen en derde partijen.
Deze term is relatief, aangezien er geen algemeen aanvaarde conventie bestaat waarmee kan worden aangegeven wat de beste manier is om de financiële structuur van de onderneming te optimaliseren.
Optimalisatie hellingen
De optimale kapitaalstructuur van een bedrijf hangt voornamelijk af van twee factoren: de omvang en de economische sector waartoe het behoort. Van hieruit moet worden onderzocht of het bedrijf is gebaseerd op inkomsten uit een snelle goederenomzet of juist een langzamere omzet heeft.
Als het een langzame omloop van activa zou zijn, zou men kunnen zeggen dat een teveel aan externe financiering de levensvatbaarheid van het bedrijf in gevaar zou kunnen brengen.
Aan de andere kant, als de rotatie snel is, zal theoretisch het gebruik van externe financiering worden gedekt terwijl de gewone activiteit wordt uitgevoerd.
Op dezelfde manier, hoewel het waar is dat, op theoretisch niveau, een relevant gewicht op de balans met betrekking tot het vermogen een zekere financiële gezondheid aangeeft, bedrijven die de mogelijkheid hebben om een inkomensmarge te behalen die groter is dan die van de kosten van financiering, kunnen ze ervoor kiezen om te lenen om een hogere winstmarge te krijgen.
Berekening van de optimale kapitaalstructuur
Hoewel er geen ratio is die in alle bedrijven op heterogene wijze berekent hoe optimaal het kapitaal wordt verdeeld, is er wel een ratio die gewoonlijk wordt gebruikt om de toereikendheid van het gewicht tussen eigen vermogen en passiva te berekenen. Deze ratio is de schuldgraad:
Deze coëfficiënt is een goed teken zolang deze schommelt tussen 70 en 150 punten. Afhankelijk van de sector waarin het bedrijf is gespecialiseerd, moet u het vergelijken en het marktgemiddelde achterhalen. Op deze manier kun je zien of het boven of onder is. In het geval dat het boven het gemiddelde ligt, betekent dit dat het meer passiva gebruikt dan het gemiddelde, als het lager is dan dat het meer eigen middelen gebruikt dan het marktgemiddelde.
Ten slotte moet worden opgemerkt dat elke sector en elk bedrijf verschillende optimale kapitaalstructuren heeft. Daarnaast zal de inrichting ook afhangen van de financiële situatie van de omgeving. Als er bijvoorbeeld inflatie is, als de rente laag is, als er politieke bewegingen zijn die het bedrijf kunnen beïnvloeden, enz.