Het liquiditeitsvenster is de periode waarin de aandeelhouders van een beleggingsfonds het geheel of gedeeltelijk kunnen aflossen zonder toepassing van de inkoopprovisie.
Wanneer een beleggingsfonds wordt terugbetaald, rekent de financiële instelling of fondsbeheerder meestal een commissie voor het doen van die terugbetaling. Als die aflossing echter tijdens de liquiditeitsvensterperiode wordt gedaan, worden dergelijke aflossingsvergoedingen niet in rekening gebracht.
Bij welke beleggingsfondsen is er een liquiditeitsvenster?
Hoewel de liquiditeitsvensters niet beperkt zijn tot elk type beleggingsfonds, gelden ze in de praktijk alleen voor gegarandeerde beleggingsfondsen. Een gegarandeerd fonds is een gestructureerd product in de vorm van een beleggingsfonds, waarin de klant een deel of het geheel van het ingebrachte kapitaal op de vervaldag gegarandeerd houdt. Daarom bestaan deze liquiditeitsvensters in agressieve, gematigde of conservatieve beleggingsfondsen niet.
Werking van het liquiditeitsvenster
Ten eerste moet het liquiditeitsvenster tot uiting komen in de informatiebrochures van het beleggingsfonds. Met andere woorden, het liquiditeitsvenster bestaat niet voor alle gegarandeerde beleggingsfondsen; alleen voor degenen die het uitdrukkelijk in zijn kenmerken voorzien.
Deze kenmerken zijn onder meer de voorwaarden van het liquiditeitsvenster: de meest voorkomende zijn de looptijd van het liquiditeitsvenster (die beperkt is) en het bestaan van een kennisgeving van de klant. Met andere woorden, de klant die het beleggingsfonds wil terugbetalen, zal dit vooraf, binnen de gestelde termijn, moeten melden aan de beherende entiteit. Maar daarnaast kunnen er andere eisen worden gesteld, zoals bijvoorbeeld dat de vergoeding gedeeltelijk moet zijn, en niet voor het geheel.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroAls aan al deze voorwaarden is voldaan, hoeft de klant die het fonds wil terugbetalen tijdens het liquiditeitsvenster alleen de beherende entiteit te verwittigen (met inachtneming van de vastgestelde deadlines) en hoeft hij op deze manier de terugbetalingscommissie niet te betalen.
Voor- en nadelen van aflossen in het liquiditeitsvenster
Het belangrijkste voordeel van aflossen tijdens het liquiditeitsvenster ligt voor de hand: kostenbesparing doordat u geen aflossingsvergoeding hoeft te betalen (die kan oplopen tot 5% van het terugbetaalde bedrag). Er is echter ook een mogelijk nadeel: de terugbetalingsgarantie die in de gegarandeerde fondsen bestaat, bestaat niet als de terugbetaling plaatsvindt tijdens het liquiditeitsvenster. Hieronder een voorbeeld om het beter te begrijpen:
Een klant belegt 100 valuta-eenheden in een 100% gegarandeerd beleggingsfonds met een looptijd van 5 jaar en een liquiditeitsvenster van 6 maanden. De vergoedingscommissie bedraagt 5% van het vergoede bedrag. Deze klant heeft zijn 100 valuta-eenheden verzekerd op de eindvervaldag (dat wil zeggen voor 5 jaar). U kunt het de eerste 6 maanden (liquiditeitsvenster) ook terugbetalen zonder de terugbetalingscommissie te betalen. Als u het na 5 maanden zou willen terugbetalen en het fonds was 90% waard, dan zou het terugbetaalde bedrag 90 valutaeenheden zijn, ook al is het fonds 100% gegarandeerd. Dit is zo omdat de garantie een terugbetaling op de vervaldag is, geen vervroegde terugbetaling.