Het geometrische rendement is het gemiddelde rendementspercentage dat wordt toegekend aan de portefeuillebeheerder en wordt berekend met behulp van de formule van het geometrische gemiddelde van het rendement van de activa of de portefeuille van verschillende tijdsperioden.
Met andere woorden, het geometrische rendement is het gemiddelde rendement dat wordt verkregen door het geometrische gemiddelde van de portefeuillerendementen uit verschillende tijdsperioden te nemen.
Het geometrische rendement wordt ook wel Tijdgewogen rendement.
Geometrisch rendement en geometrisch gemiddelde
Hoe zijn het geometrische gemiddelde en het geometrische rendement vergelijkbaar? Welnu, in wezen gaan beide concepten uit van dezelfde formule.
Het meetkundig gemiddelde wordt berekend als de n-de wortel van de vermenigvuldiging van de waarnemingen van een variabele, zodat:
Dus als we elke waarneming op 1+ r zetten, zouden we hebben:
En we vervangen het in de vergelijking van het geometrische gemiddelde:
Geometrische rendementsformule (TGR))
Laten we nu eens kijken naar de formule voor het geometrische rendement:
Hebben ze een bepaalde gelijkenis toch? De TGR verschilt van het geometrische gemiddelde omdat we een 1 van het einde van de wortel aftrekken om het effect van de enen die we langs de wortel hebben toegevoegd te verwijderen. De rendementen die in de IMT in aanmerking worden genomen, zijn meestal eenvoudige en jaarlijkse gevoeligheden.
Het is belangrijk om te onthouden dat de wortelindex (n) het aantal perioden is dat de investering duurt.
Een andere, meer algemene manier om de TGR uit te drukken is de volgende:
Waar voor de aangif.webpten een +/- teken staat. Dit teken geeft aan dat rendementen zowel positief als negatief kunnen zijn en daarom, als we ooit de formule zien geschreven met negatieve tekens, is dat omdat het rendement op een investering negatief was.
Waarvoor dient het geometrische rendement?
De TGR wordt gebruikt wanneer we de gemiddelde jaarlijkse winstgevendheid van een investering willen weten. Het is een goede maatstaf om de geaccumuleerde winstgevendheid van een investering gedurende verschillende perioden te kennen.
TGR voorbeeld
We gaan ervan uit dat een beleggingsfonds een rendement heeft behaald van 30% het eerste jaar en -20% het tweede jaar. Bereken het geometrische rendement dat ons in het beleggingsfonds gestorte kapitaal heeft behaald.
n = 2
r1 = 0.30
r2 = -0,20
Dan, wetende de waarde van de variabelen, vervangen we in de IRR-formule:
Daarom kan worden geconcludeerd dat het geometrische rendement van het beleggingsfonds voor deze twee jaar 1,98% is geweest.
Verschil tussen IRR en geometrisch rendement