Participatieve lening - Wat is het, definitie en concept

De participatieve lening is een type lening bedoeld voor bedrijven die wordt gekenmerkt door de deelname van de geldschieter in de winst van het gefinancierde bedrijf, naast het innen van een vaste rente.

Het is een intermediaire financieringsformule tussen het eigen vermogen en de langlopende lening.

Kenmerken van een participatielening

Het heeft een lange looptijd en heeft meestal een lange aflossingsvrije periode voor de terugbetaling van de hoofdsom, dat wil zeggen een periode waarin alleen de vaste rente wordt betaald en niet de hoofdsom of de variabele.

De kredietverstrekker ontvangt 2 soorten rente:

• Vaste rente: Onafhankelijk van de evolutie van de activiteit van het bedrijf.

• Variabele of participatieve rente: Het wordt bepaald op basis van de evolutie van de winst van de gefinancierde onderneming. De criteria voor het vaststellen van deze evolutie kunnen de nettowinst, het bedrijfsvolume, het totale eigen vermogen of iets anders zijn dat vrijelijk tussen de partijen is overeengekomen. Voor de deelnemingsrente worden veelal minimum- en maximumlimieten vastgesteld.

Het bereik van de afdwingbaarheid is ondergeschikt aan elk ander krediet of andere verplichting van de begunstigde onderneming en staat alleen tegenover haar partners. Hierdoor kan de onderneming haar leencapaciteit behouden en kan de kredietverstrekker een risico nemen dat vergelijkbaar is met dat van de eigenaar.

Verantwoording van participerende leningen

Ze vallen onder de externe financiering. Eigen vermogen wordt in aanmerking genomen voor de doeleinden van kapitaalvermindering en vereffening van bedrijven zoals bepaald in de handelswetgeving. In het geval van ongunstige economische omstandigheden voor de onderneming, kan de liquidatie worden uitgesteld en zijn er meer herstelmogelijkheden.

Opgelopen rente, zowel vast als variabel, en financiële lasten gegenereerd door de participatielening worden voor de vennootschapsbelastinggrondslag beschouwd als aftrekposten.

Er is geen vrijheid om het vooraf af te schrijven. Het kan alleen vooraf worden geannuleerd als ze worden gecompenseerd met een verhoging van hetzelfde bedrag in het kapitaal van de onderneming en geconfronteerd worden met de gebruikelijke provisies voor vervroegde aflossing. Partijen kunnen bij vervroegde aflossing een boetebeding overeenkomen.

Voor- en nadelen van een participatielening

Een van de voordelen die we kunnen benadrukken:

• Het rendement wordt aangepast aan de voortgang van het bedrijf, dus als het bedrijf geen voordelen geeft, hoeft de hoofdsom niet te worden geretourneerd.
• Vrij lange aflossings- en afschrijvingsperioden, wat ideaal is voor startende bedrijven. Het maakt een injectie van liquiditeit mogelijk en in het geval dat het bedrijf op de lange termijn werkt, wordt de volledige lening terugbetaald als dat niet het geval is.
• Het feit dat de geldschieter deelneemt aan de voordelen van het bedrijf, impliceert dat hij een van de meest geïnteresseerde zal zijn om het project levensvatbaar te maken en flexibel zal zijn in termen van kapitaalvoorwaarden, voorwaarden of rentetarieven.

Natuurlijk zijn niet alle voordelen. Een van de nadelen die we zouden kunnen benadrukken:

• U moet een deel van de winst uitkeren aan de kredietverstrekkers. Daarom, hoewel het waar is dat ze het bedrijf helpen evolueren, ontvangen ze ook hun deel van het voordeel.
• De geldschieter kan enige beslissingsbevoegdheid eisen om ervoor te zorgen dat het bedrijf goed blijft presteren. Op deze manier vermindert het het risico dat voortvloeit uit een slechte beslissing waardoor het bedrijf geld verliest en daarom de lening niet kan worden terugbetaald.

Regeling van de participatieve lening in Spanje

De regeling van de participatieleningen is opgenomen in artikel 20 van het koninklijk besluit Wet 7/1996 van 7 juni, betreffende dringende maatregelen van fiscale aard en de bevordering en bevrijding van de economische activiteit, evenals de daaropvolgende wet 10/1996 van 18 december , van dringende fiscale maatregelen voor de correctie van interne dubbele belasting tussen ondernemingen en voor stimulansen voor de internationalisering van ondernemingen.