Marktkrediet is een systeem dat op de Spaanse beurzen wordt gebruikt om de transactie van aandelen op de aandelenmarkt te financieren.
Het marktkrediet geeft een financiering van maximaal 75% van de totale benodigde investering. Dat wil zeggen dat de gebruiker slechts 25% van het aankoopbedrag hoeft bij te dragen.
Kenmerken van marktkrediet
Onder de kenmerken van marktkrediet vallen de volgende op:
- Het gaat om financieringen die worden uitgevoerd door effecten- en wisselkantoren, banken, spaarbanken, postbussen en kredietcoöperaties.
- Er moeten inkooporders worden geplaatst voor minimaal 500 effecten van de te verhandelen financiële zekerheid, bijvoorbeeld 500 aandelen van bedrijf XY.
- De vervaldatum om de financiering te betalen is de laatste werkdag van de maand, als de operatie is aangegaan tussen de 1e en de 15e van de maand. Aan de andere kant, als het krediet in de tweede twee weken is verworven, zal de afschrijvingslimiet op de laatste werkdag van de volgende maand zijn. Als het krediet bijvoorbeeld op 10 januari is verworven, moet de teruggave op 31 januari zijn gedaan.
- De schuldenaar kan de aflossing van de schuld tweemaal verlengen, telkens met een maand.
- De financiële instelling kan het contract beëindigen in geval van niet-naleving van de economische voorwaarden, dat wil zeggen als de vereiste garanties niet zijn verstrekt.
- De entiteit die gespecialiseerd is in marktkrediettransacties is RBC DEXIA Investor Services, die instaat voor het verstrekken van deze financieringen voor beurstransacties.
- Het is een systeem dat wordt geregeld door het ministerieel besluit van 25 maart 1991 dat krediettransacties aan de markt regelt.
Voorbeeld van marktkrediet
We kunnen een voorbeeld zien van de aankoop van aandelen die via dit systeem worden gefinancierd. Stel dat de gebruiker 700 titels koopt voor 20 euro per stuk. U dient 25% van het transactiebedrag bij te dragen.
De toegekende lening levert een rente van 200 euro op voor de periode van de operatie. Daarnaast bedragen de commissies voor de aan- en verkoop elk 40 euro.
Dan:
- Transactiewaarde: 700 * 20 = 14.000 euro
- Investeerdersbijdrage: 14.000 * 0,25 = 3.500 euro
- Lening toegekend: 10.500 euro
Als de aandelen op het moment van annuleren van de transactie 10% zijn gestegen, verkoopt de lener ze en gebeurt het volgende:
- Verkrijgingswaarde aandelen: 14.000 euro
- Verkoopwaarde van de effecten: 700 * 22 = 15.400 euro
- Lening aflossen: 10.500 euro
- Verschil tussen de verkoop- en aankoopwaarde: 15.400-14.000 = 1.400 euro.
- Commissiebetaling: 40 + 40 = 80 euro
- Rentebetaling: 200 euro
- Totale winst: 1.400-200-80 = 1.120 euro
Met andere woorden, de rentabiliteit die de operatie oplevert, bedraagt 8% (1.120 / 14.000) en 32% als we enkel de bijdrage van de investeerder (1.120 / 3.500) als referentie nemen. Dit komt door het hefboomeffect van krediet.
Het bovenstaande geval is een geval waarin we winst maken. We mogen echter niet vergeten dat we ook verliezen kunnen krijgen. In navolging van het vorige voorbeeld, als de aandelen met 10% waren gedaald, zou het resultaat precies het tegenovergestelde zijn geweest. Dat wil zeggen, we zouden geld hebben verloren.
Dit soort tools wordt aanbevolen voor beleggers met geavanceerde kennis van de aandelenmarkt.