Gevoeligheid is de grootte van de reactie van een bepaalde variabele op veranderingen in een andere. Dat wil zeggen, de verandering van een variabele versus de variatie in een factor die de waarde ervan kan beïnvloeden, zowel positief als negatief.
Dat wil zeggen, gevoeligheid verwijst naar hoeveel een bepaalde variabele verandert wanneer een verandering wordt geregistreerd in een andere gerelateerde variabele.
Het doel van het analyseren van gevoeligheid is om te ontdekken hoeveel een bepaalde factor de waarde van een variabele beïnvloedt. U kunt bijvoorbeeld de gevoeligheid van een obligatie voor de rente bestuderen.
In dit geval, als de rente van een obligatie stijgt, zou een daling van de prijs van het instrument worden verwacht en vice versa.
Opgemerkt moet worden dat de gevoeligheidsterm meestal gerelateerd is aan het financiële veld. Het is echter ook van toepassing op andere variabelen op andere gebieden, zoals marketing of bedrijfsplanning.
Niveaus van gevoeligheidsanalyse
Gevoeligheid kan op twee niveaus worden geanalyseerd:
- Macro-economisch: Het verwijst naar de reactie op variabelen van de economie als geheel, zoals de rentevoet, de inflatie, economische groei, het werkgelegenheidsniveau, enz.
- micro-economisch: Het is de impact van veranderingen in de variabelen van de markt of de sector. Stel je bijvoorbeeld voor dat de prijs van het goed of de dienst die door het bedrijf wordt aangeboden, stijgt door een toename van de vraag van de klant. Dit zal een positief effect hebben op de omzet van het bedrijf en mogelijk op de koers van het aandeel.
Belang van gevoeligheidsanalyse
Een gevoeligheidsanalyse is belangrijk bij het nemen van beslissingen. Dit omdat het ons in staat stelt om te observeren hoe veranderingen in de belangrijkste variabelen van invloed kunnen zijn op bepaalde indicatoren, wat een impact heeft op de winstgevendheid of het behalen van resultaten.
Ook moet rekening worden gehouden met de bijbehorende risico's. Dat wil zeggen, welk verlies zouden we kunnen lijden door bepaalde veranderingen in de bestudeerde variabelen. Genoemde onvoorziene gebeurtenissen kunnen extern of intern zijn voor het bedrijf (of de uitgevende entiteit) en kunnen een lage of hoge waarschijnlijkheid hebben.
In ieder geval is het ideaal om de verschillende mogelijke scenario's te bestuderen. Ook hier is diversificatie van belang.