Activaomzet is een activiteitsratio die de mate van efficiëntie meet waarmee een bedrijf zijn activa gebruikt om inkomsten te genereren.
Met andere woorden, de omloopsnelheid van activa geeft aan hoeveel euro aan omzet of inkomsten een bedrijf genereert voor elke euro die het in activa heeft geïnvesteerd.
Formule voor activaomzet
Waar:
- Totale omzet = jaarlijkse omzet of omzet.
- Gemiddelde totale activa = (activa aan het begin van het jaar + activa aan het einde van het jaar) / 2.
Hoe hoger de waarde van de ratio, hoe efficiënter een bedrijf zal zijn in het genereren van inkomsten of verkopen uit zijn activa.
Interpretatie van de verhouding
Deze ratio geeft informatie over de vraag of de activa van een bedrijf onderbenut, volledig of ongebruikt zijn.
Lage waarden kunnen betekenen dat het bedrijf te veel kapitaal vastzit in zijn activabasis. Een hoge waarde zou daarentegen kunnen betekenen dat het bedrijf te weinig activa heeft om een mogelijke stijging van de verkoop aan te kunnen, of dat de activabasis verouderd is en de overeenkomstige investering moet doen om ze bij te werken.
Aan de andere kant, met betrekking tot de teller, de totale verkoop of het inkomen, mag de seizoensgevoeligheid die verschillende industrieën al dan niet hebben, niet over het hoofd worden gezien. Het is bijvoorbeeld te voorzien dat een bedrijf dat zich toelegt op de verkoop van nougat, rond de kerstperiode een stijging van de verkoop zal zien. Om deze reden zal de omloopsnelheid van activa hoger zijn in de maanden rond Kerstmis en lager in andere periodes van het jaar, zoals de zomer, in de maanden juli en augustus.
Daarnaast moet voor wat betreft de noemer van de ratio, het gemiddelde balanstotaal, er rekening mee worden gehouden dat zware investeringen of desinvesteringen in activa het resultaat kunnen verstoren wanneer dit niet de gebruikelijke trend van de onderneming is. Daarom is het belangrijk dat de belegger zijn trend over de afgelopen jaren bekijkt om te bepalen of het vermogensbeheer in de loop van de tijd verbetert of juist verslechtert.
Correct gebruik van de verhouding
Beleggers gebruiken deze index om vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche te vergelijken en te bepalen welke van hen het meest efficiënt is. In die zin varieert deze verhouding aanzienlijk van sector tot sector. Om deze reden is het noch aan te raden noch nuttige informatie om de efficiëntieratio's van bedrijven in verschillende sectoren te vergelijken. In feite is het gebruikelijk dat elke branche zijn eigen benchmark heeft.
De productiesector is dus zeer kapitaalintensief en de verhouding is ongeveer 1 of zo. Terwijl andere bedrijven die gericht zijn op het retail- of retailsegment een geschatte ratio van 10 hebben.
rekenvoorbeeld
Stel dat bedrijven A en B, beide behorend tot dezelfde sector, de volgende cijfers hebben gepresenteerd. Wat zijn uw activa-omzetverhoudingen?
Om de verhoudingsformule toe te passen, moeten we eerst het totale gemiddelde vermogen van beide bedrijven berekenen:
Bedrijf A:
Bedrijf B:
Zodra de totale gemiddelde activa zijn berekend, kunnen we raden dat bedrijf B een hogere ratio zal hebben, rekening houdend met het grote verschil tussen de gemiddelde activa en het handhaven van een vergelijkbaar verkoopvolume:
Bedrijf A:
Bedrijf B:
Bedrijf B is efficiënter in het beheer van zijn activa, aangezien het 0,63 euro aan inkomsten genereert voor elke euro die het in activa heeft geïnvesteerd. In plaats daarvan genereert bedrijf A 0,36.