De verhouding tussen de schuldenlast en de totale activa dient om een maatstaf vast te stellen voor de mate van schuldenlast van een onderneming in verhouding tot haar totale activa.
Bij de financiering van hun activiteit kunnen bedrijven op twee manieren kiezen. Ofwel financieren ze hun activiteit uit eigen middelen, ofwel financieren ze zichzelf via hun schuldeisers.
De berekeningsformule is de volgende:
Elk bedrijf moet te allen tijde zijn optimale kapitaalstructuur vinden op basis van zijn behoeften en marktomstandigheden. De schuldgraad van de totale activa zal ons toelaten te weten welk deel van de activiteit van de onderneming (totale activa) wordt gefinancierd door haar schuldeisers (totale passiva).
Optimale waarden van de ratio van de totale activaschuld
Zoals gebruikelijk zijn de optimale waarden van de verhoudingen altijd afhankelijk van de sector en de casuïstiek van elk bedrijf. Waarden tussen 40% en 60% worden echter als voldoende beschouwd.
Als de waarde hoger zou zijn dan 60%, zou het bedrijf een groot deel van zijn financiering aan derden overlaten. Hierdoor zou zij de autonomie in bestuur en beheer kunnen verliezen en een grote rentelast kunnen genereren. Aan de andere kant, als de ratio lager is dan 40%, zou de onderneming over een zeer hoog niveau van eigen middelen beschikken.
rekenvoorbeeld
Stel dat bedrijf A een totaal aan activa heeft van 100 en totale verplichtingen van 50. Anderzijds heeft bedrijf B een totaal vermogen van 100 en totale verplichtingen van 75.
Als we beide verhoudingen berekenen, krijgen we het volgende:
Schuldratio voor bedrijf A = 50/100 = 0,5
Schuldgraad voor bedrijf B = 75/100 = 0,75
Als we de voorgaande voorbeelden met 100 vermenigvuldigen, zien we dat bedrijf A 50% van zijn activiteit met buitenstaanders financiert en de andere 50% met eigen middelen. Op deze manier zou het bedrijf een kapitaalstructuur hebben binnen de juiste parameters.
Bedrijf B financiert echter 75% van zijn activiteit met externe middelen en slechts 25% met eigen middelen.
Belang van een optimale kapitaalstructuur
Op basis van de kapitaalstructuur van elke onderneming kan de economische situatie hen in meer of mindere mate beïnvloeden.
Voorbeelden staan hieronder vermeld.
Veranderingen in de rentetarieven kunnen een groot probleem zijn voor bedrijven. Als een bedrijf een uitstaande schuld heeft van 2% en de rente daalt tot 1%, dan zou het bedrijf 1% meer betalen over het uitstaande saldo van zijn schuld. Als het bedrijf contanten beschikbaar had, zou het die schuld kunnen terugkopen en opnieuw uitgeven tegen 1%. Anders zou het bedrijf meer rente betalen dan het onder marktomstandigheden zou kunnen betalen. Dit zou uw resultaten drukken.
Een ander probleem kan jarenlang komen met slechte resultaten. Als er jaren zijn met slechte resultaten, kunnen bedrijven het dividend verlagen of zelfs annuleren. Maar de betaling van schulden kan niet worden verminderd, noch kan worden opgeschort.
Daarom, en op basis van de voorbeelden van bedrijf A en bedrijf B, zou laatstgenoemde aanzienlijk meer worden getroffen door de bovengenoemde veranderingen, aangezien een groter deel van zijn activiteit door derden wordt gefinancierd.