Een gegarandeerd fonds is een gestructureerd product in de vorm van een beleggingsfonds. Hierbij neemt de cliënt deel aan de evolutie van een financiële variabele, terwijl hij een deel of het geheel van het ingebrachte kapitaal op de vervaldag gegarandeerd houdt.
Een gegarandeerd fonds is een instrument voor collectieve belegging, beheerd door een beherende entiteit via een specifiek vehikel. Bij dit type financieel instrument neemt de belegger (klant) deel aan de evolutie van een financiële variabele. Dat wil zeggen, u neemt het risico van beleggen in een reeks activa. Het behoud en de waarborging van het geheel of een deel van het kapitaal droeg echter bij tot de vervaldag.
Deze garantie voor de belegger hangt af van twee niveaus:
- Van de kredietkwaliteit (deze wordt verzameld door het risico van insolventie of kredietrisico) van de activa die het fonds terugbetalen (obligaties en derivaten).
- Waarborg uit de balans van een financiële instelling of, bij gebreke daarvan, uit een interne waarborg. Dit alles onder toezicht van de bijbehorende beurscommissie.
Deze producten hebben meestal liquiditeitsvensters, die zijn gedefinieerd in het prospectus van het fonds, met vermelding van de kosten in termen van terugkoopvergoedingen.
Hoe bouw je een gegarandeerd fonds op?
Met betrekking tot de structureringstechniek kunnen we zeggen dat dit type product in principe is gebouwd met de volgende troeven:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Vastrentende activa: In de meeste gevallen nulcouponbonussen. Daarom zullen we de eindwaarde van het garantiekapitaal op de beginwaarde (contante waarde) moeten brengen. Zodra we die waarde met financiële wiskunde hebben verdisconteerd, zullen we een deel van dat kapitaal toewijzen aan de belegging in de nulcouponobligatie. Dit is aan het einde van de investeringsperiode het gegarandeerde kapitaal (bijvoorbeeld 100%).
- Een financiële optie: Het is het deel van de herwaardering dat aan de klant wordt aangeboden in de vorm van winstgevendheid. Dit alles, afhankelijk van de evolutie van een bepaalde financiële variabele.
Gewoonlijk is er een beheercommissie. Dit zal het percentage zijn dat de beheerder winst wil maken en zal dus moeten worden verdisconteerd van de initiële waarde. Daarom, hoe hoger de commissie, hoe minder winstgevendheid aan de klant wordt geboden.
structurerend voorbeeld
Stel dat we de volgende gegevens hebben:
| TERMIJN | 5 jaar |
|---|---|
| NOMINAAL | 10.000.000 € |
| GEGARANDEERD KAPITAAL | 100% |
De onderliggende waarde waarop het wordt gestructureerd, is de evolutie van de Ibex 35. We zouden dus een European Call op de Ibex 35 kopen.
| OBLIGATIETYPE NUL COUPON | 1 % |
|---|---|
| OPTIE EUROPESE OPROEP IBEX 35 | 8,49% |
Hoeveel gaan we uitgeven aan de vastrentende obligatie om 100% kapitaal op de eindvervaldag te garanderen?
Obligatie: (Nominaal x Gegarandeerd Kapitaal) / (1 + Nulcoupon obligatierente) Tijd
Bonus: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 jaar = € 9.514.656,88
Hoeveel is er nog beschikbaar?
Beschikbaar: Nominaal - Nominaal nulcouponobligatie - Commissie (indien van toepassing)
Beschikbaar: 10.000.000 - 9.514.656,88 = € 485.343,12
Nu gaan we de waarde van de optie (€) berekenen om het percentage van de deelname te kennen dat we aan de klant gaan aanbieden.
Optiewaarde (€): Optiewaarde (%) x Nominaal
Optiewaarde (€): 8,49% x 10.000.000 = € 849.000,00
Participatiepercentage (%): Eindwaarde / Beginwaarde
Participatiepercentage (%): € 485.343,12 / € 849.000,00 = 57,16%
Tot slot passen we het deelnamepercentage toe op de observatie op eindvervaldag:
| Initiële IBEX 35-waarde | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 Eindwaarde | 11.235 |
| Coupon aangeboden aan klant: | 7,06% |
Coupon: Participatiepercentage (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Waardebon: 57,16% x (11.235 - 10.000 / 10.000) = 7,06%
