Tracking error is een ratio die het verschil in winstgevendheid meet tussen een beleggingsfonds en zijn benchmark, voor een bepaalde periode.
Deze ratio wordt voornamelijk gebruikt om indexfondsen te vergelijken met hun benchmarkaandelenindex. Daarom meet het wat er is gescheiden met betrekking tot zijn referentie, en geeft het het goede of slechte beheer aan dat de manager in die periode heeft uitgevoerd.
Hoe wordt de tracking error berekend?
De berekeningsformule is de volgende:
Tracking error = σ (Rfund - Rmarket)
Waar:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- : standaarddeviatie.
- Rfund: winstgevendheid van het fonds.
- Rmarkt: prestatie van de referentie-index.
Een hoge tracking error geeft aan dat er hogere risico's zijn genomen ten opzichte van de benchmark om de performance van het fonds te behalen. Dit is slecht, aangezien het idee van indexfondsen is om hun referentie te "kopiëren", en daarom, als de beheerder grotere risico's heeft genomen dan de markt, betekent dit dat de markt een "wanbeheer" heeft uitgevoerd.
Indexeringsfout is wat deze ratio meet, en kwantificeert de mate waarin de strategie afwijkt van de index of benchmark.
Kenmerken van trackingfouten
Het is daarom kenmerkend voor passief beheerde fondsen.
Beschrijft de mate waarin de fondsbeheerder is afgeweken van zijn benchmark. De meting is echter nuttig bij het evalueren van prestaties. Hoe hoger het actieve rendement (rendabiliteit), in verhouding tot het actieve risico (tracking error), hoe beter.
Vanwege de variabelen die bij de berekening betrokken zijn, zou het nog maar een maatstaf moeten zijn bij de waardering van een fonds.
Er zijn andere factoren zoals de kosten (commissies) die dit fonds heeft in vergelijking met de concurrentie bij het kiezen van een indexfonds. Hoe lager de commissies, hoe meer nettowinstgevendheid de belegger zal hebben, wat een onderscheidende factor is in dit type fonds.