Cédula Hipotecaria - Wat is het, definitie en concept

Het hypotheekcertificaat is een financiële titel uitgegeven door een financiële entiteit waarin een schuld of andersoortige verplichting is erkend door het betalen van een vaste rente of een vast rendement en die als investeringsgarantie alle of een deel van de hypothecaire leningen van die entiteit.

Dit zijn vastrentende effecten die uitsluitend door kredietinstellingen zijn uitgegeven. Het zijn meestal uitgif.webpten op middellange termijn en hebben verschillende modaliteiten op het gebied van rentevoet en terugbetalingsvoorwaarden. Deze hypotheektitels kunnen op naam, op bestelling of aan toonder worden gesteld.

De uitgevende entiteit behoudt zich het recht voor om een deel of het geheel van de uitgif.webpte tijdens haar looptijd vervroegd af te schrijven, in overeenstemming met de bepalingen van de wetgeving van elk land. Deze entiteiten verstrekken gewoonlijk liquiditeit aan deze effecten, d.w.z. ze bieden een tegenprestatie voor aankoop of verkoop aan beleggers, op voorwaarde dat het volume van de effecten die ze in portefeuille hebben, de wettelijke limiet van 5 procent van het uitgegeven volume niet overschrijdt.

Hoe werken hypotheekobligaties?

De hypothecaire obligaties hebben een dubbele garantie:

De eerste is die van de uitgever.
De tweede is het voorkeursrecht van de obligatiehouders op de hypotheekportefeuille ten opzichte van de rest van de schuldeisers.

Er is een wettelijke vereiste die verhindert dat het saldo van hypothecaire obligaties 80 procent van de in aanmerking komende portefeuille overschrijdt. Daarnaast zijn er hypothecaire obligaties met een hoger risico, zoals die uitgegeven door Amerikaanse banken die worden gegarandeerd door hypotheken met een hoog risico, ook wel subprime.

Kenmerken van het hypotheekcertificaat

De Cédula Hipotecaria wordt uitgegeven in een openbare akte en daarmee zoekt een financiële instelling financiering, waarvoor ze rente betaalt dankzij het kapitaal dat ze ontvangt.
Over het algemeen zijn het titels die gewoonlijk worden afgeschreven over een periode van 1 tot 3 jaar.
Er zijn analisten die het als een geldmarktactiva beschouwen en anderen die dat niet doen, omdat ze niet zo gemakkelijk in geld kunnen worden omgezet als we het vergelijken met een repo of een gelijktijdige operatie.

Bovendien zijn het eenvoudige producten, mits correct wordt gespecificeerd wat voor soort garantie de bank biedt voor wat betreft de kwaliteit van de hypothecaire leningen die zij ondersteunt. Hoewel het waar is dat het een relatief liquide financiële activa is, garandeert het niet de betaling van de winstgevendheid of het hoofdkapitaal als er een probleem is met de entiteit en haar hypothecaire leningen, als gevolg van niet-naleving van de betaling hiervan, daarom is het belangrijk om de hiërarchiegraad in de inning van deze titel te kennen in het geval dat een financiële entiteit failliet gaat.

Soorten hypotheekcertificaten

Er zijn twee soorten hypotheekcertificaten, afhankelijk van de garantie die ze aan de belegger bieden:

Globale Waarborg: De waarborg van het hypotheekcertificaat bestaat uit alle hypothecaire leningen van de entiteit. In theorie is deze dekking breder en veiliger, hoewel dit niet altijd het geval is.
Bijzondere borgstelling: De borgstelling van het hypotheekcertificaat bestaat uit een deel van de hypotheekportefeuille van de financiële instelling. In dit opzicht kan het garanties van hogere of lagere kredietkwaliteit omvatten, daarom is het erg belangrijk om het te analyseren.