Kredietkwaliteit is het vermogen van een schulduitgevende entiteit om haar toekomstige betalingsverplichtingen na te komen, zowel op tijd als in vorm.
Kredietkwaliteit beoordeelt daarom de waarschijnlijkheid van wanbetaling van een bepaalde specifieke financiële verplichting door de emittent van de schuld. Enerzijds geeft een goede kredietkwaliteit aan dat de betreffende financiële verplichting weinig kans op wanbetaling heeft. Anderzijds betekent een zeer slechte kredietkwaliteit dat de kans dat de uitgevende entiteit haar schuld zal kunnen betalen volgens de overeengekomen voorwaarden vrij klein is.
Kredietkwaliteitsbeoordeling
Als we kijken naar het strikte concept van kredietkwaliteit, is de waarheid dat we niet kunnen spreken van "soorten" of "variëteiten" van kredietkwaliteit, aangezien deze goed of slecht, beter of slechter is.
We kunnen echter een prioriteitsvolgorde vaststellen voor de schuld die door de uitgevende instellingen wordt uitgegeven. Op deze manier wordt het concept van kredietkwaliteit gekoppeld aan het niveau van wanbetalingsrisico in geval van liquidatie.
Afhankelijk van de emittent van de schuld kunnen we onderscheiden:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Publieke schuld (soeverein): Over het algemeen hebben dit soort financiële activa de beste kredietkwaliteit op de markt, aangezien staten in normale scenario's een grotere capaciteit hebben om hun betalingsverplichtingen na te komen in vergelijking met particuliere entiteiten. Schatkistpapier, staatsobligaties en staatsobligaties zijn voorbeelden van financiële producten van de staatsschuld. Er moet echter worden opgemerkt dat dit niet altijd het geval is.
- Interbancaire schuld: Financiële entiteiten lenen elkaar continu geld uit met een zeer korte termijn horizon en hoge liquiditeit. Daarom hebben ze meestal ook een goede kredietkwaliteit. Het typische product dat we in deze categorie zouden vinden, zijn bankdeposito's.
- bedrijfsschuld: Dit is de schuld die wordt aangegaan door een natuurlijke of rechtspersoon die geen openbaar bestuur is. Het heeft meestal een lagere kredietkwaliteit. Binnen bedrijfsschuld kunnen we onderscheiden:
- Beveiligde Senior Schuld
- Senior schuld
- achtergestelde schuld
- Hybride schuld
- ActiesIn dit geval zouden we het eigenlijk niet hebben over schulden, maar over investeringen in kapitaal.
Belangrijkste functies van kredietkwaliteit
Een van de belangrijkste functies van kredietkwaliteit zijn:
- Vergemakkelijk, vanuit het oogpunt van de belegger, de perceptie van de solvabiliteitsgraad van een bepaalde emittent.
- Rapporteren, vanuit regelgevend oogpunt, over het risiconiveau dat door de uitgevende entiteiten wordt gedragen aan de bevoegde toezichthoudende instanties.
- De verschillende economische actoren die op de markt interveniëren (Collectieve Beleggingsinstellingen, SICAV's, enz.) begeleiden vanuit het marktperspectief over de kredietcapaciteit van de verschillende emittenten met het oog op hun investeringsbeslissingen.
Hoe wordt kredietkwaliteit gemeten?
Het proces van het evalueren van de kredietkwaliteit van een bepaalde emittent is algemeen bekend als Credit Rating - Rating. Deze rating weerspiegelt het met redenen omklede oordeel over de kredietkwaliteit van de uitgevende instelling door een reeks organisaties die gespecialiseerd zijn in financiële diensten, de ratingbureaus.
Het gebruikelijke proces waarbij agentschappen hun mening over kredietkwaliteit geven, begint met het verzamelen van een grote hoeveelheid informatie over de emittent. Enerzijds wordt puur economisch-financiële informatie geanalyseerd (balansen, winst- en verliesrekeningen, betalingsgeschiedenis, enz.) en anderzijds marktinformatie (prijshistorie, situatie van de sector waarin ze actief is, enz. ).
Deze informatie wordt meestal aangevuld door het houden van interviews en vergaderingen met het leidinggevend personeel van de uitgevende entiteit. Nadat alle gegevens zijn verzameld en geïnterpreteerd, geven de analisten een specifieke rating in de vorm van een alfanumerieke code die aan verschillende criteria voldoet, afhankelijk van het ratingbureau in kwestie. Met andere woorden, er is geen standaard kredietbeoordelingscode die door elk van de bureaus wordt gedeeld, maar elk van hen gebruikt zijn eigen nomenclatuur.