Due diligence, beter bekend als due diligence, Het is de reeks onderzoeken die op een bedrijf of bedrijf worden uitgevoerd om de waarde ervan te kennen. Voor een potentiële koper in het evaluatie- en evaluatieproces voorafgaand aan het doen van een aanbieding, met vermelding van de uiteindelijke prijs van de operatie.
Het is daarom een veelgebruikt document bij fusies en overnames, waarbij het hoofddoel is om het risico van de aankoop te verminderen door de factoren te identificeren en te kwantificeren die waarde kunnen creëren of vernietigen, en de eventuele verschillen te kwantificeren. waaronder gegevens verkregen in de due diligence (van de koper) en de gegevens verstrekt door het bedrijf (van de verkoper).
Het proces wordt meestal uitgevoerd nadat een voorlopig, hoewel niet definitief, bod is uitgebracht, dat wil zeggen nadat het due diligence-onderzoek is uitgevoerd.
Doelstellingen van due diligence
Dit document wordt normaal gesproken gevraagd door de entiteiten die de operatie financieren, hoewel dit niet altijd het geval is.
De doelstellingen die het nastreeft zijn de volgende:
- Het maakt het mogelijk om verborgen risico's te identificeren.
- Het helpt bij het beoordelen van het over te nemen bedrijf of bedrijf.
- Het maakt het mogelijk om zeer waardevolle niet-openbare informatie te verkrijgen voor het onderhandelingsproces.
- Help zoeken synergieën mogelijkheden en maatregelen om de prestaties te verbeteren. Op dit punt zullen de synergieën die ze voor het bedrijf brengen doorslaggevend zijn.
- Het laat toe de structuur van de operatie en de beste financieringsmethode te bepalen.
Fasen in het due diligence-proces
Normaal gesproken vinden de volgende fasen plaats in een due diligence-proces:
- De adviseurs van de verkoper van het bedrijf of bedrijf maken het verkoopnotitieboekje op, altijd op dit moment met openbare informatie.
- In de volgende stap wordt dit notitieboekje door de aandeelhouders van het bedrijf verspreid onder een selectie van potentiële investeerders.
- Potentiële kopers worden beoordeeld.
- Er wordt een geheimhoudingsverklaring ondertekend, de geheimhoudingsverklaring -NDA-, is een wettelijk contract tussen ten minste twee entiteiten om vertrouwelijk materiaal of kennis voor bepaalde doeleinden te delen, maar het openbare gebruik ervan te beperken.
- Kopers doen een indicatief bod.
- Toegang wordt verleend tot een dataroom, het is zeker dat potentiële kopers toegang zullen hebben tot niet-openbare informatie om due diligence uit te voeren.
- Tot slot wordt het definitieve bod uitgebracht.
Onderzoeksgebieden in een due diligence
Er wordt een uitgebreide financiële analyse van het bedrijf uitgevoerd:
- Analyse van de evolutie van het bedrijf.
- Analyse van financiële ratio's en cashflow.
- Financiële prognoses maken.
Er wordt een analyse gemaakt van het bedrijf en de markt waarin het actief is:
- In algemene zin worden de bedrijfsstrategie en het businessplan bestudeerd.
- Ook de concurrentie wordt geanalyseerd.
- Er wordt onderzoek gedaan naar alles wat met het bedrijf te maken heeft, dat wil zeggen producten en diensten, klanten, leveranciers, bedrijfsorganisatie, commerciële structuur en marketingprocedures.
Er wordt een juridische, arbeids- en fiscale analyse uitgevoerd.
Er wordt een omgevingsanalyse uitgevoerd, dat wil zeggen of het bedrijf zich aan de regelgeving houdt.
Due diligence is dan ook een document dat vanuit alle hoeken informatie biedt zodat de juiste beslissingen kunnen worden genomen en de koper zeker weet wat hij koopt. Elke hoek van het bedrijf wordt grondig bestudeerd:
- Boekhoudkundige controle.
- Analyse van financiële informatie.
- Analyse van managementinformatie.
- Fiscale en juridische analyse.
- Organisatie analyse.
- Milieu-analyse.
- Analyse van informatietechnologie en computerbeveiliging,
- Analyse van menselijke hulpbronnen.
