De aandelenportefeuille is een beleggingsportefeuille die in wezen uit aandelen bestaat. Evenzo zijn andere activa met een hoog volatiliteitsrendement inbegrepen.
Deze portefeuille, eigendom van een of meer natuurlijke of rechtspersonen, wordt gekenmerkt door onzekerheid. De winstgevendheid die de belegger wordt geboden, varieert sterk in de tijd en kan in sommige perioden zelfs verliezen registreren.
Wel moet worden opgemerkt dat een aandelenportefeuille op de lange termijn altijd een hoger rendement zal opleveren. Dit in vergelijking met een vastrentende portefeuille.
Activa van een aandelenportefeuille
De activa van een aandelenportefeuille zijn voornamelijk:
- Acties: Financiële effecten die een klein deel van het kapitaal van een onderneming vertegenwoordigen. De prijs is afhankelijk van de waarde van het bedrijf, die varieert afhankelijk van verschillende interne en externe factoren voor het bedrijf. Een geopolitieke gebeurtenis kan bijvoorbeeld de prijs van een aandeel beïnvloeden.
- Converteerbare obligaties: Het zijn schuldbewijzen van een bedrijf die de mogelijkheid hebben om op een bepaald moment in aandelen te worden omgezet. Zo worden schuldeisers vennoten. Opgemerkt moet worden dat het de houder van de obligatie is die bepaalt of hij geïnteresseerd is om aandeelhouder te worden.
- Warrants op aandelen: Het is een financieel derivaat dat het recht geeft om een actief (in dit geval een aandeel) na een bepaalde tijd, bijvoorbeeld drie maanden, te verwerven. Aan het einde van deze periode heeft de koper de keuze om de transactie al dan niet af te ronden.
- Gestructureerde producten: Het zijn financiële instrumenten die het grootste deel van het kapitaal van de belegger investeren in vastrentende waarden. Een klein deel gaat echter naar derivaten waarvan de prestaties afhankelijk zijn van bijvoorbeeld de prestaties van een aandelenindex of de prijs van een grondstof.
- Aandelenfondsen: Beleggingsfondsen die uitsluitend beleggen in eigenvermogensinstrumenten.
Risico's van een aandelenportefeuille
Een aandelenportefeuille is voornamelijk blootgesteld aan twee soorten risico's:
- Specifieke risico's: Dit zijn de activiteiten die verband houden met de activiteit van het bedrijf dat de actie uitvaardigt. Met andere woorden, ze worden bepaald door het management van de bestuurders en door de efficiëntie van de operaties.
Deze risico's kunnen afnemen door diversificatie, dat wil zeggen door te beleggen in verschillende sectoren en bedrijven.
- Systeemrisico's: Het zijn die waaraan de hele markt wordt blootgesteld. Bijvoorbeeld de onzekerheid in de politieke omgeving.
