Een hoofd-/achtergesteld fonds is een fonds dat bestaat uit meerdere achtergestelde fondsen die tot doel hebben kapitaal aan te trekken voor een centraal of hoofdfonds. Ze zijn ook bekend onder hun Engelse benaming master/feeders funds.
De Engelse term master zou vertaald kunnen worden als master. Als we spreken van een masterfonds, bedoelen we een fonds dat een centraal fonds beveelt, dat domineert. Aan de andere kant zou de term in Engelse feeders zoiets zijn als feeders of providers. Hieruit leiden we af dat een master/feedersfonds een systeem is waarvan het centrale of masterfonds kapitaal verkrijgt dankzij geld aangetrokken door leveranciers- of achtergestelde fondsen.
De hoofdfondsen / achtergestelde fondsen werken omgekeerd aan de fondsen van fondsen. Bij fondsen van fondsen gaat het kapitaal van de centrale naar de compartimenten. In het hoofd-/ondergeschikte fonds gaat het van de compartimenten naar het centrale fonds.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroDe structuur van een bovenliggend / achtergesteld fonds
De afbeelding hierboven verduidelijkt de structuur van fondsen van dit type. De complexiteit die deze investeringsvehikels kunnen bereiken is echter enorm. Enerzijds moet worden vermeld dat elk achtergesteld fonds een andere rechtsvorm kan aannemen. Ze trekken kapitaal uit verschillende landen aan en bieden hun advertenties aan verschillende soorten investeerders aan. Zo specialiseert elk fonds zich in een specifiek type belegger. Om het geld van die investeerders later over te maken naar het master- of centrale fonds.
Er zijn een aantal redenen waarom een dergelijke structuur gunstig kan zijn voor managers en klanten. De klant mag echter nooit vergeten dat de constructie enorm complex kan zijn. Een belegger kan bijvoorbeeld beleggen in één AAA-fonds dat op zijn beurt in drie andere fondsen belegt. En het zijn deze drie fondsen die het kapitaal uiteindelijk naar het centrale fonds brengen. Centraal fonds, dat uiteindelijk het kapitaal beheert.
Voordelen van master-/achtergestelde fondsen
Het belangrijkste voordeel van de belangrijkste / achtergestelde fondsen zit in de minimale initiële investering. Dit type structuur, met veel bronnen voor het verkrijgen van middelen (achtergestelde fondsen), kan zeer kleine minimale investeringen vereisen. Gereduceerd tot het punt van $ 1.000. Minimaal bedrag vergeleken met de hoge bedragen die sommige fondsen nodig hebben. In sommige gevallen meer dan 3 miljoen dollar. Bovendien heeft het voor de structuur zelf verschillende voordelen:
- De financiële groep bespaart middelen: Het zijn de ondergeschikte fondsen die al het werk van het verkrijgen van middelen uitvoeren. De beheerskosten worden echter gedegradeerd tot één fonds.
- Achtergestelde fondsen bieden hun eigen merk aan: Hoewel achtergestelde fondsen niet de ultieme beheerders zijn, kunnen ze het product wel onder hun merknaam aanbieden. Dit maakt het mogelijk om investeerders met verschillend consumentengedrag te bereiken. Een duidelijk voorbeeld zou zijn om een achtergesteld fonds op te richten dat in een andere valuta luidt dan het hoofdfonds, al dan niet dekkend in de valuta, om investeerders in die valuta aan te trekken.
- Aantrekkingskracht van verschillende soorten klanten: Elk achtergesteld fonds stelt zijn initiële minimuminvestering vast. Zo kan elk achtergesteld fonds zich specialiseren in één type cliënt. Sommige zullen zich richten op het aantrekken van klanten met een groot kapitaal, en andere met een klein kapitaal.
Verschil tussen paraplufondsen, fonds van fondsen en hoofd- / achtergestelde fondsen
De fondsen van fondsen hebben een zuiver contractuele relatie met de andere fondsen. Dat wil zeggen, ze beleggen in andere fondsen en hebben daar geen invloed op. Bij paraplufondsen komt het echter voor dat de compartimenten het centrale fonds beheersen.
Evenzo is de structuur van een paraplufonds ook anders dan die van een moeder-/achtergestelde fonds. Met andere woorden, een hoofd-/achtergesteld fonds werkt omgekeerd aan een fonds van fondsen. In plaats van van één fonds naar meerdere fondsen (fonds van fondsen), gaat de geldstroom van meerdere fondsen (ondergeschikten) naar een centraal fonds (principaal). Waar nodig voedt de paraplubodem de compartimenten via een centrale bodem.
