Financiële hefboomwerking bestaat uit het gebruik van een mechanisme (zoals schulden) om de hoeveelheid geld die we aan een investering kunnen toewijzen te verhogen. Het is de verhouding tussen eigen vermogen en datgene dat daadwerkelijk wordt gebruikt in een financiële operatie.
De term 'hefboomwerking' komt van hefboomwerking. Een strikte definitie van hefboomwerking is: "til iets op, verplaats iets met behulp van een hefboom." Zoals we zullen zien, is dit concept niet ver verwijderd van wat financiële hefboomwerking betekent, waarbij financiële mechanismen worden gebruikt als hefboom om investeringsmogelijkheden te vergroten.
Het belangrijkste mechanisme voor hefboomwerking is schuld. Schulden stellen ons in staat meer geld te investeren dan we hebben dankzij wat we hebben geleend. In ruil daarvoor moeten we natuurlijk rente betalen. Maar niet alleen door schulden kan financiële hefboomwerking worden bereikt.
Bij veel financiële instrumenten (vooral derivaten zoals futures of CFD's) is het alleen nodig om een garantie van het totale belegde bedrag achter te laten, zodat de operatie ook kan worden benut. Bovendien wordt bij financiële opties, aangezien we een recht kopen op een onderliggende waarde, die over het algemeen een veel hogere prijs heeft dan de premie, een hefboomeffect gegenereerd.
Waarvoor dient financiële hefboomwerking?
Dankzij financiële hefboomwerking kunnen we meer geld investeren dan we in werkelijkheid hebben. Op deze manier kunnen we meer winst (of meer verliezen) behalen dan wanneer we alleen ons beschikbare kapitaal hadden geïnvesteerd. Een leveraged operatie (met schuld) heeft een hoger rendement dan het door ons geïnvesteerde vermogen. Dit kan via schulden of via financiële derivaten.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroHoe meer schuld u gebruikt, hoe groter de financiële hefboomwerking. Een hoge mate van financiële hefboomwerking leidt tot hoge rentebetalingen op die schuld, wat een negatief effect heeft op de inkomsten.
Hoe wordt de financiële hefboom berekend?
De mate van hefboomwerking wordt meestal gemeten in fractionele eenheden. Een hefboom van 1: 2 betekent bijvoorbeeld dat voor elke geïnvesteerde euro twee euro wordt geïnvesteerd, dat wil zeggen dat de schuld ook één euro is. Hefboom 1: 3 is dat voor elke geïnvesteerde euro er twee euro schuld is, het eigen vermogen vertegenwoordigt 33% van de investering.
Daarom is de formule om de financiële hefboomwerking van een operatie te berekenen:
Bijvoorbeeld als we 1.000 euro van ons eigen geld hebben belegd, maar de waarde van onze belegging (ofwel omdat we schuld- of derivatenproducten gebruiken) 10.000 euro is. De hefboomwerking is 1:10:
Wanneer financiële hefboomwerking het resultaat is van schulden, wordt deze andere formule meestal gebruikt om het percentage hefboomwerking te berekenen dat we gebruiken:
Voorbeeld van financiële hefboomwerking
Stel we willen aandelen in een bedrijf kopen en we hebben € 10.000 die we hebben gespaard. De aandelen zijn geprijsd op € 1 per aandeel, dus we konden 10.000 aandelen kopen. Dus kochten we 10.000 aandelen voor € 1. Na een tijdje staan de aandelen van dit bedrijf op € 1,50 per aandeel en hebben we besloten om 10.000 aandelen te verkopen voor € 15.000. Aan het einde van de operatie verdienen we € 5.000 met een investering van € 10.000, dat wil zeggen, we behalen een winstgevendheid van 50%.
In ditzelfde geval zullen we twee voorbeelden plaatsen. De eerste illustreert het positieve effect van het gebruik van financiële hefboomwerking. Dat wil zeggen, wanneer we raden hoe de winsten zich vermenigvuldigen. De tweede vertegenwoordigt op zijn beurt het negatieve effect van het gebruik van financiële hefboomwerking. Wat betekent dat wanneer we verliezen, de verliezen zich vermenigvuldigen.
Het effect van financiële hefboomwerking op de winst
Laten we zeggen dat het ons lukt om een lening van de bank te lenen voor € 90.000 en we kunnen 100.000 aandelen kopen voor € 100.000. Na een tijdje staan de aandelen van dit bedrijf op € 1,50 per aandeel, dus onze 100.000 aandelen zijn € 150.000 waard en hebben we besloten ze te verkopen. Met die € 150.000 gaan we de € 90.000 van de lening die we vragen betalen, plus € 10.000 rente over de lening. Aan het einde van de operatie hebben we:
Eindresultaat: 150.000 - 90.000 - 10.000 = € 50.000
Dat wil zeggen, als we het niet over de initiële € 10.000 tellen, hebben we een winst van € 40.000. Dat wil zeggen, een winstgevendheid van 400%.
Effect van financiële hefboomwerking op verliezen
Stel nu dat het aandeel daalt van € 1 naar € 0,5 per aandeel.
We zouden 100.000 aandelen hebben met een waarde van € 50.000, dus we zouden de € 90.000 van het krediet plus de € 10.000 rente niet eens onder ogen kunnen zien. We zouden zonder geld komen te zitten en met een schuld van € 50.000, dat wil zeggen, we verliezen € 60.000.
Als we geen hefboomwerking hadden gebruikt, waren we slechts 5.000 euro kwijt. De aandelen zouden met 50% zijn gedaald en we zouden 50% van ons startkapitaal hebben verloren.
We gaan grafisch de winstgevendheid zien die we zouden hebben, afhankelijk van of het een operatie is met financiële hefboomwerking of niet, afhankelijk van de aandelenkoers.
Op dit moment lijkt het erop dat de voor- en nadelen van handelen met financiële hefboomwerking vrij duidelijk zijn. Als laatste paragraaf is het erg belangrijk om rekening te houden met de mate van hefboomwerking, het is niet hetzelfde wanneer de schuld 90% van de operatie vertegenwoordigt zoals in het geziene voorbeeld (niet erg reëel), dan wanneer het 50% vertegenwoordigt. Hoe hoger de mate van hefboomwerking, de winstgevendheid kan veel hoger zijn, maar het risico kan dat ook zijn.
Operationele hefboomwerking