De aflossingspremie is gerelateerd aan vastrentende waarden en vertegenwoordigt de premie die ontstaat wanneer de nominale waarde die moet worden teruggegeven aan de belegger op het moment van aflossing van een obligatie hoger is dan de nominale waarde van het effect.
Het wordt uitgedrukt in procenten en wordt toegepast op de nominale waarde van de obligatie om de aflossingswaarde te verkrijgen. De aflossingswaarde is het geldbedrag dat de belegger op de eindvervaldag zal ontvangen:
Aflossingspremie (%) * nominale waarde van de obligatie (€) = aflossingswaarde (€)
De nominale waarde van een obligatie is het bedrag dat een belegger op de eindvervaldag ontvangt.
De aflossingspremie wordt ook wel de amortisatiepremie genoemd.
De aflossingspremie van een obligatie
Zeggen dat een obligatie een aflossingspremie heeft, betekent hetzelfde als zeggen dat de obligatie boven pari wordt afgelost, dat wil zeggen meer dan 100% van de nominale waarde.
Een pari-terugbetaling houdt in dat: aflossingswaarde = nominale waarde.
Een aflossing met premie of boven pari houdt in dat: aflossingswaarde > nominale waarde.
Met andere woorden, de toepassing van de aflossingspremie zorgt ervoor dat de aflossingswaarde die de belegger op de eindvervaldag zal ontvangen, hoger is dan de nominale waarde van de obligatie:
Terugkoopwaarde (€) - nominale waarde van de obligatie = door de belegger ontvangen toeslag.
Schulduitgevers gebruiken de terugbetalingspremie als een instrument om de uitgif.webpte aantrekkelijker te maken om zo meer belangstelling van beleggers te wekken.
Vergoeding Premium Voorbeeld
Een belegger schrijft in op een obligatie met een looptijd van 5 jaar met een nominale waarde van 1.000 euro. De aflossingspremie is 15% en de coupon is 6% per jaar. De belegger wordt verondersteld de obligatie te schrijven om deze tot de vervaldatum vast te houden. Hoeveel geld ontvangt de belegger op het moment van aflossing?
Op de eindvervaldag van de obligatie, 5 jaar later, ontvangt de belegger: 1.000 + (1.000 * 0,15) = € 1.150
De door de belegger ontvangen premie is gelijk aan de aftrekking tussen de aflossingswaarde met premie minus de nominale waarde van de obligatie:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Daarnaast ontvangt de belegger jaarlijks en gedurende 5 jaar een coupon van 6%. Dit komt overeen met het bedrag van: 1.000 * 0,06 = € 60 per jaar.
Als alternatief voor de terugkooppremie is er ook de uitgif.webptepremie. Het bestaat uit het uitgeven van obligaties met een korting op hun nominale waarde en kan de uitgif.webpte ook aantrekkelijker maken voor beleggers.
