Kredietcrisis is een kredietcontractie als gevolg van een financiële crisis waarbij banken een strenge kredietbeperking opleggen of de voorwaarden voor toegang tot leningen door hen aanscherpen.
Onder deze omstandigheden streven de centrale banken naar een verlaging van de rentetarieven om deze situatie het hoofd te bieden en het economisch en monetair beleid te beheersen.
Voorbeeld van kredietcrisis
Het duidelijkste voorbeeld van kredietbeperking is te vinden in de crisis van 2008. Na de financiële crisis in de VS en het besmettingsgevaar voor die landen die pakketten met effecten hadden gekocht die werden gedekt door subprime-hypotheken in een context waarin de rente begint te stijgen en werkloosheid begint te ontstaan, begint een kredietbeperking op een fulminerende manier op te treden.
Consumptie en investeringen krimpen, de schuldenlast stijgt en de werkloosheidscijfers in veel landen stijgen aanzienlijk. In deze situatie beginnen de centrale banken de rente te verhogen en de geldhoeveelheid in omloop te verminderen. Op hun beurt stoppen de banken met kredietverlening of verscherpen ze de voorwaarden voor toegang tot krediet, wat een directe impact heeft op ondernemers en de bevolking als geheel.
Als we hieraan de aanzienlijke werkloosheidscijfers toevoegen die worden gegenereerd, plus een zeer belangrijke liquiditeitscrisis, kunnen we zeggen dat de crisis van 2008-2012 een van de sterkste in de geschiedenis is geweest.
Toepassingen in de VS en de Europese Unie
De macro-economische vooruitzichten waren rampzalig, met een zeer verschillend economisch beleid tussen de VS en Europa. In de VS werd besloten om kwantitatieve liquiditeitsinjectieprogramma's in te voeren om vertrouwen te wekken. Het doel hiervan was dat banken weer geld konden uitlenen en op die manier de officiële rente konden verlagen.
Integendeel, in Europa heerste een klimaat van verwarring en vertraagde reactie. Dit werd geleid door een krimpend monetair beleid van inkrimping van de uitgaven om de inflatie op peil te houden, zonder zich zorgen te maken over werkgelegenheid en door een verbetering van de toegang tot krediet die vertrouwen zal wekken.
Bovendien werd de renteverlaging zeer laat doorgevoerd en dit had een directe impact op de economie en op alle macro-economische variabelen.
Hoewel het waar is dat de VS bekritiseerd is vanwege hun buitensporige schuldenlast na de QE-programma's (Quantitative Easing), is het niet minder waar dat ze een groot financieringspotentieel hebben aangezien alle landen direct of indirect dollars consumeren.
