Renteverhogingen zijn op zich al moeilijk, vooral wanneer de implicaties een groot aantal deelnemers op de financiële markten kunnen schaden. Hoewel veel mensen denken, Wanneer gaan de tarieven omhoog?; De zorg is niet echt wanneer het ze zal verhogen, maar met hoeveel en welke strategie het heeft om de rente geleidelijk te verhogen.
Wanneer de Fed de rente gaat verhogen, is het onderwerp van veel speculatie onder beleggers en andere marktspelers. Als de Amerikaanse Federal Reserve de rente in de nabije toekomst zou verhogen, zouden de meest getroffen activa de opkomende markten, grondstoffen en valuta's zijn; maar als het hen onveranderd laat, zou de volatiliteit van de markten centraal staan.
Historische grafiek van de rentevoet (Fed funds rate)
De realiteit is dat, volgens Bloomberg de renteverhoging voor december heeft een grotere kans, omdat het de datum is waarop op dit moment een grotere marktconsensus wordt verdisconteerd. Zoals we in de tabel kunnen zien, Voor de geplande Fed-vergadering op 16 december wordt een waarschijnlijkheid van een renteverhoging van 67,68% verwacht.
Bovendien, zoals we al zeiden, is de grote zorg de daaropvolgende strategie. De marktconsensus verdisconteert zelfs al een hogere rentestijging, in de grafiek van de rentestijgingskansen samen met de verschillende niveaus, voorspelt het een tweede renteverhoging van 40,96% voor de rente van 0,375% in juni 2016.
Uiteindelijk ligt de onzekerheid rond de Fed (US Federal Reserve) en de stijging van de rentetarieven op tafel en kijkt de hele wereld naar Janet Yellen.
Voor analist Jim Rickards hield de Fed van 2002 tot 2006 de rente te lang laag, wat hielp om zeepbellen in onroerend goed te creëren.. "Toen deze zeepbellen barsten - begin 2007 - onderschatte de Fed de omvang van de ineenstorting en was te laat om de rente te verlagen en de economie nieuw leven in te blazen", zegt hij.
Veel effecten op financiële markten
Geld zoekt winstgevendheid en beleggers winstgevendheid. De perfecte vergelijking om een overdracht van stromen naar de VS te laten plaatsvinden. Het feit van beleggen met een lager risico, met een economie in goede gezondheid is een zoete zaak, zodat het zonder enige schaamte kapitaal uitstroom van andere regio's naar de Verenigde Staten is op handen.
Als de Fed de rente verhoogt, zouden valuta's en grondstoffen de meest getroffen activa zijn, aangezien de stijging een versterking van de dollar zou veronderstellen, waardoor de in deze munt genoteerde activa zouden verzwakken en kapitaal naar de Verenigde Staten zou worden aangetrokken. Het zou ook tot gevolg hebben dat de prijs van olie en natuurlijk goud onder neerwaartse druk blijft staan, wat niet langer zo nodig zou zijn om het als een veilige haveninvestering te beschouwen. Sterker nog, een grotere appreciatie van de dollar is een klap voor alle economieën die grondstoffen in dollars moeten inkopen (bijna alle grondstoffen zijn geprijsd in dollars), omdat het duurder zal zijn.
Wat betreft deopkomende markten, zouden valuta's mogelijk het meest kwetsbaar zijn. Hoewel de regeringen van deze landen hun afhankelijkheid van in dollars luidende schulden sinds de laatste crisis hebben verminderd, is er nog steeds een aanzienlijk volume aan in dollars luidende bedrijfsschulden. Dedollar sterkte, waardoor de rekening waarmee overheidsdiensten en bedrijven die in dollars hebben geleend moeten worden geconfronteerd, een tweesnijdend zwaard kan zijn.
Begunstigden en verliezers van een renteverhoging in de Verenigde Staten
'Kwaliteitsaandelen', dat wil zeggen met sterke en gezonde balansen, zullen een renteverhoging doorgaans beter doorstaan dan hun respectieve concurrenten in hun eigen sector, de concurrentie.
Aan de andere kant zijn de aandelen die de neiging hebben om slechter te presteren gedurende de 3 maanden na een renteverhoging direct gekoppeld aan hun percentage variabele of variabele schuld. Door de rente te verhogen, zullen deze bedrijven meer moeten betalen voor hun schuld omdat deze aan een variabele rente is gebonden.
