De Flash-crash van 2010 vond plaats op 6 mei 2010, waarbij de Dow Jones-index in slechts vijf minuten met ongeveer 1.000 punten zakte. Dit financiële faillissement werd veroorzaakt door het gebruik van een computerprogramma dat grote verkooporders kon plaatsen.
De zogenaamde Flash Crash van 2010 was de op één na grootste crash van de Dow Jones-index (1.010,14 punten) en de belangrijkste daling in één dag (998,5 punten). Een dergelijke ineenstorting deed twijfels rijzen over de veiligheid van sommige markten waarin de machines werken.
Wat gebeurde er op 6 mei 2010?
De Amerikaanse beurzen openden lager. Bezorgdheid over de Griekse schuldensituatie was bij iedereen neergestreken. Gevreesd werd dat de gecompromitteerde situatie van de Grieken zich zou uitbreiden naar de rest van Europa.
Rond 14.42 uur werd de normaliteit doorbroken. De Dow Jones registreerde een val van meer dan 300 punten en in slechts vijf minuten was er een monumentale crash van meer dan 600 punten, met een val van ongeveer 1.000 punten op dezelfde dag.
Om 15:07 uur was de markt erin geslaagd om te herstellen van de spectaculaire crash en de meer dan 600 verloren punten in slechts vijf minuten te herstellen.
Het was niet alleen de Dow Jones die werd getroffen. De S&P 500 leed ook en daalde met 10%.
Oorzaken en boosdoeners van de Flash-crash
Tegenwoordig zijn machines zo geprogrammeerd dat ze grote hoeveelheden bewerkingen in milliseconden kunnen uitvoeren. Dit is de zogenaamde High Frequency Trading (HFT).
Op de beurs kunnen intermediairs met de krachtigste machines van tevoren weten wat de marktsituatie is en zien wat de koop- en verkoopaanbiedingen zijn. Kortom, met slechts een paar duizendsten van een seconde voordeel kunnen zeer belangrijke voordelen worden behaald.
Maar op 6 mei 2010 werkten alle computersystemen tegelijkertijd in dezelfde richting, wat in slechts vijf minuten een marktcrash veroorzaakte.
Aanvankelijk dacht men dat het een storing was veroorzaakt door high frequency trading systemen (HFT), maar achter de computers zat een boosdoener die de markt manipuleerde. De Amerikaanse autoriteiten hebben onderzoek gedaan en contact opgenomen met een Londense futures-agent genaamd Navinder Singh Sarao.
Het Amerikaanse ministerie van Justitie beschuldigde Sarao van het gebruik van een computerprogramma om futures op de S&P 500-index te manipuleren. Met behulp van dit systeem gaf Sarao valse verkooporders uit tegen verschillende prijzen. Op deze manier probeerde Sarao de prijzen te verlagen. Nadat de verkooporders waren geannuleerd, profiteerde hij van het moment om goedkoop te kopen. Dankzij deze manoeuvre wist Sarao een geschatte winst van 40 miljoen dollar te behalen.