De horizontale analyse berekent de absolute en relatieve variatie van elk van de posten op de balans of de resultatenrekening in twee opeenvolgende perioden.
Daarom is de horizontale of dynamische analyse gericht op het achterhalen wat er in een bepaalde periode met een boekhoudingspost is gebeurd. Het wordt normaal berekend tussen twee boekjaren en in het kalenderjaar. Er moet rekening mee worden gehouden dat er absolute en relatieve waarden worden gebruikt, waarbij de laatste het handigst is om de variaties weer te geven.
Hoe maak je een horizontale analyse?
De berekeningsmethode is heel eenvoudig. We hebben de balans of resultatenrekening voor twee jaar nodig. Zo komen er in een spreadsheet of met specifieke software nog twee kolommen bij. De eerste is het verschil tussen het vorige jaar en het vorige. De tweede is een veranderingssnelheid waarvan de formule de volgende is:
Wat de veranderingssnelheid (relatieve waarde) doet, is berekenen hoeveel een variabele in twee tijdsperioden toeneemt of afneemt. De verkregen waarde geeft in procenten aan wat deze variatie is geweest. Het teken vertelt ons of het is toegenomen (positief) of afgenomen (negatief). Deze waarde is het meest relevant in de analyse.
Enkele overwegingen:
Bij het uitvoeren van de berekeningen moeten we rekening houden met welke spellen we vergelijken. Het is niet hetzelfde om schulden en vaste activa te vergelijken. In het eerste geval is de ideale toestand dat deze afnemen. In het tweede geval kan het, afhankelijk van andere factoren, zijn dat het toeneemt. Met betrekking tot uitgaven en inkomsten zou een soortgelijke redenering kunnen worden gemaakt.
Anderzijds is ook een vergelijking met het sectorgemiddelde nodig. Er zijn items die procentueel weinig groeien, maar het is een kenmerk van een specifieke activiteit. In het geval van banken varieert de rente bijvoorbeeld weinig van jaar tot jaar. Daarom is het handig om te weten hoe anderen zich gedragen.
Een praktisch voorbeeld
Laten we ons een bedrijf voorstellen dat een resultatenrekening heeft zoals de getoonde. We zullen afzien van het saldo. We hebben twee kolommen met de waarden van de afgelopen twee jaar. Een derde kolom geeft de absolute variatie aan en de vierde de relatieve. We hebben de formule voor de laatste in een vorige sectie gezien.
We kunnen zien dat de inkomsten met 20.000 zijn gestegen, dat is 20% ten opzichte van het voorgaande jaar. Ook de aanvoer nam toe, terwijl de overige kosten daalden. Het financiële resultaat verbeterde door de inkomsten te verhogen en de uitgaven te verminderen. We zien dat in dit geval de variatie negatief is, omdat we zijn uitgegaan van een negatieve waarde. Daarom wordt het geïnterpreteerd als een daling. Het totale resultaat steeg met bijna 50%.
Het nut van horizontale analyse is duidelijk geworden, maar ja, het kan niet alleen. Het moet worden aangevuld met andere, zoals verticaal of verhoudingen. Uiteindelijk is een bedrijf een complex geheel en moet het daarom vanuit verschillende gezichtspunten worden geanalyseerd.
Financiële analyse