Een financieel derivaat is een financieel actief waarvan de waarde is afgeleid van veranderingen in een ander actief, een onderliggend actief genoemd.
Het financiële derivaat is afkomstig van de onderliggende waarde. Dat wil zeggen, het actief dat het genereert. De onderliggende waarde kan financieel zijn (bijvoorbeeld een aandeel of obligatie) of niet-financieel (bijvoorbeeld de financiële toekomst op goud of olie).
In het voorbeeld van de toekomst van goud is de financiële toekomst het financiële instrument, terwijl het goud de onderliggende waarde is.
Er is een groot aantal mogelijke onderliggende waarden: grondstoffen, indices, vastrentende en variabelrentende effecten, rentetarieven, interbancaire tarieven (Euribor, Libor… ).
Kenmerken van een financieel derivaat
Andere kenmerken van een financieel derivaat zijn:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Het vereist geen grote initiële investering, of deze is erg klein in verhouding tot de benodigde investering als u direct met de onderliggende waarde wilt handelen. Zie hefboomwerking in derivaten
- Het wordt over het algemeen afgerekend op een toekomstige datum. Dat wil zeggen, in de termijn.
Soorten financiële derivaten
Er is een grote verscheidenheid aan financiële derivaten. We kunnen ze voornamelijk in twee typen indelen op basis van hun regelgeving:
- Georganiseerde markten: ze zijn gestandaardiseerd en worden gecontroleerd door een clearinghouse. Binnen vinden we vooral de financiële termijnmarkt en de financiële optiemarkt.
- Niet-georganiseerde markten (OTC): het is een markt zonder regelgeving waar beleggers bilateraal hun transacties overeenkomen door middel van verrekenings- en onderpandovereenkomsten met de tegenpartij. De belangrijkste soorten OTC-derivaten zijn swaps en forwards, waarin de valutamarkt (forex) is geïntegreerd.
In de volgende tabel hebben we een diagram gemaakt van financiële derivaten, waarin we de verschillende producten kunnen zien die zijn geclassificeerd op basis van hun respectievelijke onderliggende activa, markttarieven en type derivaat:
| Markt | gereguleerd | Markt | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Onderliggend actief | Futures | keuzes | Ruilen | Vooruit | keuzes | CFD's | |
| Aandelenindex | Toekomst op de IBEX | Optie op de toekomstige waarde van de IBEX | Aandelenruil | Achter elkaar | n.v.t | CFD »'s op indices | |
| Soort interesse | Toekomstige Euribor | Optie op toekomstige Euribor | Renteswap (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Rentelimiet en -bodem Swaption Basisruil | n.v.t | |
| obligaties | Toekomst op obligaties | Optie op obligaties | Activa-swap | Heraankoop overeenkomst | Optie op obligaties | n.v.t | |
| Acties | Toekomst op aandelen | Aandelenoptie | Aandelenruil | Heraankoop overeenkomst | Voorraad Optie Warrant Turbo Warrants | CFD »'s op aandelen | |
| FOREX | Toekomstige FX | Optie op FX future | Valutaswap | FX vooruit | FX-optie | CFD's op valuta's | |
| Grondstoffen | Grondstoffenfutures | CFD's op grondstoffen | |||||
| KREDIETRISICO | n.v.t | Kredietverzuimswap (CDS) | n.v.t | Krediet standaard optie | n.v.t |
Oorsprong van financiële derivaten
Derivaten zijn zo oud als de handel, laten we eens kijken naar enkele voorbeelden:
«In ch. 29 van het boek Genesis in de Bijbel, rond 1700 voor Christus. Er wordt al vermeld dat Jacob een optie kocht om met Raquel te trouwen in ruil voor zeven jaar werk voor zijn toekomstige schoonvader Laban… ».
'De eerste bekende' geordende 'transacties waren op de Royal Exchange in Londen. Die in de toekomst mocht krimpen, tegen het midden van de zeventiende eeuw, een tijd waarin futures op tulpen werden verhandeld (tulipomanie)«
"Er zijn ook verwijzingen naar rijsttermijncontracten in Osaka (Japan) in het midden van de 17e eeuw, waar meer dan 1.300 geregistreerde rijsthandelaren waren."
Belangrijkste toepassingen van financiële derivaten
De belangrijkste toepassingen van afgeleide instrumenten zijn:
- Dekking: Om het risico dat voortvloeit uit de fluctuatie van de prijs van de onderliggende waarde te verminderen of te elimineren. Bijvoorbeeld een boer en een molenaar die een termijncontract sluiten bij de verkoop van graan tegen een bepaalde prijs, om mogelijke prijsstijgingen/dalingen van graan te voorkomen.
- Speculatie: Het is bedoeld om voordeel te halen uit de verwachte verschillen in de prijzen, waardoor de bijdrage van fondsen aan de investering wordt geminimaliseerd. Er moet rekening mee worden gehouden dat vanwege de hoge mate van hefboomwerking die ze met zich meebrengen, het multiplicatieve effect op zowel mogelijke winsten als verliezen erg belangrijk is. Opmerking: de ordelijke deelname van speculanten aan de markten is niet noodzakelijk negatief, omdat het hen liquiditeit, diepte, stabiliteit verschaft, helpt bij het efficiënt vaststellen van prijzen en in veel gevallen fungeert als tegenhanger van iemand die een hedgingoperatie uitvoert .
- Arbitrage: Een echte arbitrageoperatie is gebaseerd op de uitvoering van een cross-tradingstrategie waarbij een positieve nettowinst wordt behaald. Ze zijn meestal van korte duur en zijn te wijten aan marktinefficiënties. Zie financiële arbitrage
De redactie beveelt aan:
Zie kredietderivaten