De sleutels tot de beursgang van Aramco, het meest winstgevende bedrijf ter wereld

De beursgang van Aramco markeert de landing op de markten van het bedrijf met de hoogste winsten ter wereld. Het is een kolos waarvan de waarde die van giganten als Microsoft en Apple overtreft.

Het Saoedische bedrijf Aramco is een machtige staatsoliemaatschappij die ongeveer 10% van de olie in de wereld produceert. De beursgang is een belangrijke stap voorwaarts in de geschiedenis van het bedrijf, zonder te vergeten dat het een meer dan opvallende investeringsoptie is. Het bewijs hiervan is dat ratingbureaus zoals Moody's en Fitch het hebben gewaardeerd als het bedrijf met de hoogste winsten ter wereld.

Plannen voor IPO

De komst van Aramco op de markt begon ongeveer drie jaar geleden, toen de Saoedische kroonprins Mohamed Bin Salmán zijn voornemen openbaar maakte om 5% van het bedrijf te verkopen. Na de nodige stappen om naar de beurs te gaan, ontving Aramco goedkeuring van de Capital Market Authority, die fungeert als regelgevend orgaan.

De eerste stap voor de landing van Aramco op de beurs is al gezet. Zo begint het bedrijf zijn reis op de Saoedische Tadawul-beurs. De mogelijkheid tot verkrijging van aandelen zal worden gerealiseerd door middel van een openbaar bod tot verkoop.

Maar wie zal aanwezig kunnen zijn bij deze openbare aanbieding om Aramco-aandelen te kopen? Welnu, het zullen de Saoedi's zelf zijn die aandelen in het bedrijf kunnen verwerven, institutionele fondsen, buitenlanders die in Saoedi-Arabië wonen en burgers van de landen die deel uitmaken van de Gulf Cooperation Council.

De beursgang van Aramco op de Tadawul Stock Exchange is echter slechts een eerste stap, aangezien het naar verwachting in een tweede fase de internationale markten zal bereiken. Dit alles zou tot uiting komen bij de première in 2021 op de beurzen van Londen, New York, Hong Kong en Tokyo.

Sterke punten van het bedrijf en voordelen voor investeerders

Natuurlijk zijn er veel argumenten om in Aramco te investeren. De cijfers van het Saoedische oliebedrijf spreken voor zich. Een marktwaarde van ongeveer 1,8 biljoen euro, een cijfer dat hoger is dan het BBP van Spanje, geschat op 1,2 biljoen euro. Ook de nettowinst, beschouwd als de hoogste ter wereld (111,1 miljard dollar in 2018), is iets dat beleggers aanmoedigt.

Maar alsof de spectaculaire cijfers van het oliebedrijf nog niet genoeg zijn, heeft het bedrijf zelf een reeks maatregelen genomen om nieuwe investeerders aan te trekken.

Aangezien het een staatsbedrijf is, is het logisch dat velen denken dat de dividenden in grotere mate door de staat worden gemonopoliseerd. Welnu, in dit geval hebben investeerders voorrang bij het innen van dividenden van de staat. Bovendien zal de Staat afstand doen van een aanzienlijk deel van de dividenden, die naar particuliere investeerders gaan. Dit alles komt tot uiting in het feit dat de oliemaatschappij in 2020 dividenden van 75.000 miljoen dollar aan haar investeerders garandeert, zonder voorbij te gaan aan de substantiële dividenden die via buitengewone dividenden zouden kunnen worden verdiend.

Een andere omstandigheid die olie beïnvloedt, zijn prijsschommelingen. Dit is een element dat elke belegger zorgen baart. In die zin zal Aramco een reeks voordelen toekennen aan zijn eerste investeerders, die tot 2024 kunnen genieten van gegarandeerde dividenden, dit alles ongeacht de variaties die zich voordoen in de olieprijs.

Een aspect dat de winstgevendheid van een bedrijf negatief beïnvloedt, is de betaling van belastingen. Als gevolg hiervan zullen de door Aramco betaalde belastingen worden verlaagd.

In tegenstelling tot andere grote oliemaatschappijen zoals Shell of ExxonMobbil, is Aramco een staatsbedrijf. Dit betekent dat voor Aramco's gemak, regelwijzigingen gemakkelijker kunnen worden gemaakt.

risico's

Elke investering, zelfs in een bedrijf als Aramco, heeft echter zijn risico's. In de eerste plaats moet het soort relatie dat het overheidsbedrijf met de staat onderhoudt, transparanter worden uitgewerkt.

Een tweede risico om negatief in te schatten is de afnemende interesse bij het beleggen in fossiele brandstoffen. Met uitdagingen zoals de opwarming van de aarde kiezen steeds meer investeerders voor hernieuwbare energie in plaats van olie.

Ten slotte is het noodzakelijk rekening te houden met de strategische risico's van Aramco zelf. En elke verstandige belegger wil beleggen in niet-conflicterende geografische gebieden. Laten we niet vergeten dat de Aramco-raffinaderijen afgelopen september werden aangevallen met drones, waardoor hun olieproductie voor 50% werd onderbroken. Er moet echter worden opgemerkt dat Aramco het probleem snel kon oplossen en zijn klanten bleef bedienen.