Een waardegewogen of kapitalisatiegewogen index is een soort aandelenindex die is samengesteld op basis van de marktkapitalisatie van elk van de effecten waaruit de index bestaat. Soms wordt niet al het marktkapitaal van elk effect gebruikt, maar alleen de free float.
Het wordt berekend door de marktkapitalisatie van elk van de aandelen waaruit de index bestaat op te tellen, vervolgens te delen door de waarde van de index in een basisjaar en vervolgens te vermenigvuldigen met een bepaald indexnummer (meestal 100).
Dit type index is degene die de realiteit van de markt het meest getrouw weergeeft. De meeste aandelenindices in de wereld gebruiken deze berekeningsmethode, zoals de S&P 500 en de IBEX 35.
Voordelen van kapitaalgewogen ratio's
- Dit type aandelenindex wordt overwogen een objectieve manier om het relatieve belang te meten van elke waarde waaruit de index bestaat, omdat het het meet aan de hand van de totale waarde en niet de prijs van elk aandeel zoals gewogen prijsindexen.
- Ze zijn macro consistent: het is het enige type index dat alle beleggers kunnen beleggen (Siegel 2003).
- Volgens het financiële activawaarderingsmodel (CAPM) het is de enige efficiënte marktportefeuille voor risicovolle activa.
- Vereist minder herbalancering en aanpassing dan andere indices in termen van splitsingen of stockdividenden.
Nadelen van kapitaalgewogen ratio's
- Het belangrijkste nadeel van kapitaalgewogen ratio's is dat u kunt zien: overbeïnvloed door aandelen die veel economische waarde hebben. In 2007 vertegenwoordigden bijvoorbeeld de 5 grootste Spaanse bedrijven 65% van de Ibex 35.
- Een ander nadeel is dat deze indices, wanneer ze worden gewogen volgens de waarde van elk bedrijf, ze zijn overwogen in aandelen die door de markt overgewaardeerd zijn.
Voorbeeld van een waardegewogen index
Stel dat we een naar marktkapitalisatie gewogen aandelenindex van 3 aandelen bouwen. De aandelenkoersen op 1 januari 2017 zijn:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro| Prijs delen | Aantal aandelen | Marktkapitalisatie | |
|---|---|---|---|
| Waarde A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Waarde B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C-waarde | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Totaal | 53.000 € |
Als de waarde van de aandelen per 1 januari 2018 als volgt is:
| Prijs delen | Aantal aandelen | Marktkapitalisatie | |
|---|---|---|---|
| Waarde A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Waarde B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C-waarde | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Totaal | 48.500 € |
Als we de eerste tabel (01/01/2017) als basisjaar tellen, wordt de waarde van de index op het moment van de tweede tabel (1/1/2018) als volgt:
Waarde-index = 48.500 / 53.000 x 100 = 91,5
Zoals we kunnen zien, heeft het, hoewel de aandelen A en B zijn gestegen, de index meer beïnvloed dan de andere twee, aangezien de totale waarde van aandelen C tweemaal de andere twee is en in prijs is gedaald.